Trong báo cáo phân tích thị trường chứng khoán do Công ty VNDirect vừa phát hành cho thấy một bức tranh thị trường khá sáng trong tháng 8/2023.

Tháng 8/2023, định giá ngành ngân hàng vẫn hấp dẫn

Khối phân tích của VNDirect kỳ vọng nền kinh tế sẽ tăng tốc trong nửa cuối năm 2023 nhờ chính sách tiền tệ nới lỏng và các hỗ trợ từ chính sách tài khóa. Trong kịch bản này, ngành ngân hàng sẽ phản ánh rõ nhất sự phục hồi của nền kinh tế.

Khối phân tích đưa ra luận điểm đầu tư này dựa trên yếu tố tăng trưởng tín dụng phục hồi nhờ nới lỏng tiền tệ và chính sách tài khóa mở rộng. Cụ thể, các chính sách tài khóa đang được triển khai như đẩy mạnh đầu tưcông, giảm thuế VAT, giảm thuế trước bạ ô tô, tăng lương cơ sở sẽ giúp kích cầu tiêu dùng và đầu tư tư nhân, qua đó thúc đẩy nhu cầu tín dụng tăng trở lại.

Bên cạnh đó, Thông tư 02 hỗ trợ giảm áp lực dự phòng cho các ngân hàng thương mại, đặc biệt là các ngân hàng có tỷ lệ nợ nhóm 2 tăng mạnh. "Các ngân hàng thương mại quốc doanh, với lợi thế cạnh tranh là một trong những kênh phân phối nguồn vốn chính của Chính phủ, sẽ là đối tượng chính được hưởng lợi từ việc thúc đẩy đầu tư công và có thể nhận mức tăng trưởng tín dụng cao hơn so với các ngân hàng khác trong ngành", VNDirect phân tích.

Giải ngân đầu tư công liên tục tăng tốc

Theo Tổng cục Thống kê (GSO), vốn nhà nước thực hiện trong tháng 7/2023 đạt 58.536 tỷ đồng, tăng 28,4% so với cùng kỳ, tốc độ tăng trưởng theo tháng đã tăng trong 3 tháng liên tiếp. Lũy kế 7 tháng 2023, giải ngân đạt hơn 291.000 tỷ đồng (+22,1% so với cùng kỳ), tương đương 41,3% kế hoạch cả năm. Theo đó, Khối phân tích tiếp tục duy trì kỳ vọng giải ngân đầu tư công trong năm 2023 sẽ tăng 25%. 

Sau nhiều lần hủy và gia hạn mời thầu, giới phân tích kỳ vọng gói thầu xây dựng Sân bay Long Thành -công trình hạ tầng lớn nhất Việt Nam (giá trị 35.233 tỷđồng), sẽ được khởi công trong tháng 8/2023, nhờ đã có 3 liên danh nhà thầu nộp hồ sơ dự thầu (so với chỉ 1 liên danh của lần mở thầu đầu tiên); và cả 3 liên danh trên đều có tham gia của nhà thầu nước ngoài - với kinh nghiệm và năng lực thi công tốt, sẽ giúp gia tăng điểm thầu. Vì vậy, việc sớm thi công gói thầu này sẽ tạo tiền đề giúp sân bay Long Thành đẩy nhanh tiến độ thi công trong những tháng tới, và sẽ là động lực tăng trưởng cho các công ty xây dựng và vật liệu xây dựng.

Về chiến lược đầu tư tháng 8, Khối phân tích nhận định, các công ty đá xây dựng, gồm: Cụm mỏ Tân Cang (sở hữu bởi VLB, DHA) – nguồn cung chính cho sân bay Long Thành, và vành đai 3 – TP.HCM nhờ vị trí gần công trường thi công nhất; cụm mỏ Thạnh Phú, Thiện Tân (VLB, DHA, KSB) – nguồn cung cho các dự án tại Đồng bằng sông Cửu Long nhờ nằm gần sông Đồng Nai, thuận tiện vận chuyển đường thủy, sẽ được hưởng lợi từ xu hướng đẩy mạnh thi công tại sân bay Long Thành và các dự án cao tốc khu vực phía Nam từ quý 3/2023.

Theo khuyến nghị của VNDirect, trong tháng 8/2023, cổ phiếu VLB (CTCP Xây dựng và Sản xuất Vật liệu Xây dựng Biên Hòa); HHV (Công ty cổ phần Tập đoàn Hải Thạch); MWG (CTCP Đầu tư Thế giới Di động)... là những cổ phiếu đáng quan tâm. Trong đó, VLB là doanh nghiệp sẽ được hưởng lợi từ triển vọng tích cực của nhóm đầu tư công.