Khép lại năm 2025 với mức tăng trưởng tín dụng 19% đầy ấn tượng, bước sang năm 2026, thị trường tài chính Việt Nam chính thức bước vào một chu kỳ mới. Không còn là giai đoạn "bơm máu" đại trà, chính sách tiền tệ năm nay được định hình bởi sự thận trọng và kỷ luật, nơi áp lực tỷ giá và yêu cầu về chất lượng dòng vốn buộc nhà điều hành phải thiết lập một "vùng đệm" an toàn mới.

Toàn cảnh bức tranh ngành ngân hàng năm 2025 được dự báo với nhiều điểm sáng như lợi nhuận trước thuế đạt mức tăng trưởng khoảng 15%, nợ xấu đã đạt đỉnh và dự báo giảm 1,5% vào năm sau, NIM tăng 5 điểm cơ bản so với cùng kỳ.

Áp lực tăng lãi suất cho vay vẫn hiện hữu. Nhiều yếu tố bất trắc khó dự báo tới đây có thể gây áp lực lên tỷ giá và ngoại tệ như quan điểm chính sách khó lường từ Chính phủ mới của Mỹ. Dự báo NHNN sẽ tăng lãi suất điều hành lên lần lượt 4,75% và 5% vào cuối năm 2025 và 2026.

Phó Thống đốc NHNN Đào Minh Tú đánh giá với tốc độ tăng trưởng tín dụng như hiện nay cùng với việc cuối năm bao giờ cũng là thời điểm giải ngân tích cực, mục tiêu tăng trưởng tín dụng 15% có thể đạt được.

"Nhu cầu vốn tín dụng đang có xu hướng tiếp tục tăng. Nếu 670.000 tỷ đồng vốn được bơm ra nền kinh tế trong 2 tháng cuối năm chảy vào sản xuất kinh doanh và tiêu dùng của người dân, có thể tạo ra tăng trưởng GDP vượt 6%", PGS.TS Nguyễn Hữu Huân, Giảng viên cao cấp Đại học Kinh tế TP.HCM, nhận định.

Tín dụng bất động sản đạt 3,15 triệu tỷ đồng vào cuối quý III/2024, tăng 9,15% so với đầu năm, với tín dụng cho kinh doanh tăng 29,18%. Bên cạnh tác dụng tích cực là hỗ trợ thị trường bất động sản phục hồi, cũng không thể phủ nhận rằng tình hình náo nhiệt này cũng có phần do "đầu cơ".

Hiện nay, Ngân hàng Nhà nước mới chỉ “buông” hạn mức tín dụng (room) đối với khoảng 5% thị phần và vẫn quản chặt 95%. Sau động thái “điều hoà” room từ đầu năm, một số ý kiến cho rằng nên bỏ công cụ điều tiết tăng trưởng tín dụng bằng room như các nước, bởi việc phân hạn mức thời gian qua chưa thực sự hiệu quả.

Bước sang tháng 10, thêm loạt ngân hàng tăng lãi suất huy động. Trong khi đó, tại Công điện số 103 mới ban hành, Thủ tướng Chính phủ tiếp tục yêu cầu ngành ngân hàng giảm lãi suất cho vay, tăng khả năng hấp thụ vốn cho doanh nghiệp. Nhiều nhà băng e ngại, túi lợi nhuận sẽ bị ảnh hưởng. 

Bức tranh hấp thụ vốn của nền kinh tế sẽ sáng hơn trong nửa cuối năm khi các tổ chức tín dụng dự kiến nới lỏng điều kiện cho vay theo hướng tập trung thu hẹp chênh lệch giữa lãi suất cho vay và chi phí vốn bình quân đối với lĩnh vực cho vay tiêu dùng, vay mua bất động sản để ở.

Bất chấp hàng loạt các gói tín dụng ưu đãi được triển khai, tăng trưởng tín dụng kể từ đầu năm 2024 đến nay vẫn rất khiêm tốn. Các chuyên gia đánh giá, để thúc tín dụng đạt 5-6% trong quý 2, sức cầu về vốn và lãi suất cần thực chất hơn nữa để doanh nghiệp có thể thẩm thấu. 

Bên cạnh thách thức hệ số NIM và tăng trưởng tín dụng, bức tranh nợ xấu ngân hàng ngày càng ảm đạm hơn khi cảnh báo nợ xấu nội bảng toàn hệ thống là 4,55% và tỷ lệ tín dụng/GDP khoảng 133%. Việc gia hạn Thông tư 02 thêm 1 năm cơ cấu nợ, giảm áp lực dự phòng cho ngân hàng là điều cần thiết. 

Các chuyên gia đánh giá, cầu tín dụng sẽ hồi phục nhờ lực kéo từ khối khách hàng FDI, xuất nhập khẩu và đầu tư công, giúp tăng trưởng ngành ngân hàng tốt hơn trong năm 2024. Tuy nhiên, những rủi ro về chất lượng tài sản của ngành ngân hàng vẫn còn nhiều lo ngại. 

Theo Phó Thống đốc Ngân hàng Nhà nước (NHNN) Phạm Thanh Hà, nguyên nhân khiến tăng trưởng tín dụng âm là do yếu tố mùa vụ sau khi tháng 12 tăng trưởng tín dụng rất mạnh khoảng 4%.

Thị trường địa ốc dự báo phục hồi nửa cuối năm 2024 khi nhu cầu mua nhà để ở và đầu tư tài sản tăng trở lại, cùng với đó là lãi suất giảm đáy, kỳ vọng hoạt động cho vay mua nhà sẽ dẫn dắt tăng trưởng tín dụng ở cả lĩnh vực bán lẻ lẫn cho vay chủ đầu tư, doanh nghiệp thời gian tới. 

Ngày 2/1, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) có văn bản gửi các tổ chức tín dụng về kế hoạch tăng trưởng tín dụng năm 2024 với định hướng tăng trưởng tín dụng khoảng 15%, và linh hoạt điều chỉnh phù hợp với diễn biến thực tế; các tổ chức tín dụng không cần có văn bản đề nghị điều chỉnh. 

Thủ tướng yêu cầu Ngân hàng Nhà nước điều hành chính sách tiền tệ chủ động, linh hoạt, hiệu quả, tuyệt đối không để phát sinh cơ chế xin-cho, lợi ích nhóm... trong việc tăng trưởng tín dụng.

Trong báo cáo triển vọng năm 2024, Chứng khoán Vietcombank (VCBS) nhận định, tốc độ tăng trưởng tín dụng tiếp tục duy trì mức 12%, lợi nhuận giữa các nhóm ngân hàng tăng trưởng khoảng 10%, nợ xấu khó đột biến, lãi suất cho vay vẫn còn dư địa giảm thêm 1 - 1,5 điểm %. 

Thủ tướng Chính phủ vừa ký Công điện về điều hành tăng trưởng tín dụng những tháng cuối năm 2023, yêu cầu Ngân hàng Nhà nước chú ý đến tín dụng bất động sản và tín dụng sản xuất kinh doanh, nhằm hỗ trợ thị trường, góp phần khôi phục và khơi thông dòng vốn đầu tư và kinh doanh cho nền kinh tế.

Dù tăng trưởng của toàn ngành không nổi bật nhưng nhiều nhà băng vẫn có đột phá khi ghi nhận những mức tăng trưởng tương đối tích cực so với ngành.

Nhằm cung ứng vốn cho nền kinh tế, chiều 10/7, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã chính thức điều chỉnh "nới" chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng năm 2023 cho các tổ chức tín dụng (TCTD) với mức giao toàn hệ thống là 14%.

Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Nguyễn Thị Hồng cho hay, tín dụng vào kinh doanh bất động sản 5 tháng đầu năm 2023 tăng 14% cho thấy những giải pháp tháo gỡ khó khăn cho các thị trường vừa qua bắt đầu phát huy tác dụng.

Hơn một tuần từ khi Ngân hàng Nhà nước thực hiện đợt giảm lãi suất điều hành lần thứ 4, một số tín hiệu tích cực “nhen nhóm” xuất hiện nhưng chưa rõ nét do lãi suất cho vay vẫn đang neo ở mức cao. Giới chuyên môn cho rằng, lãi suất cần giảm thêm khoảng 1,5% so với hiện tại mới đủ sức dậy tín dụng.

Theo Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Nguyễn Thị Hồng, việc doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn trong tiếp cận vốn cần phải được mổ xẻ, phân tích rõ nguyên nhân mới ra được giải pháp đúng, song loại trừ nguyên nhân về cơ chế, chính sách.

Nhiều dự báo lợi nhuận ngân hàng 6 tháng cuối năm sẽ tăng trưởng tích cực khoảng 20-25% so với năm 2021, nhờ hoạt động kinh doanh ngoài lãi khởi sắc, áp lực trích lập dự phòng rủi ro giảm..., trong đó yếu tố tiên quyết là kinh tế được dự báo sẽ phục hồi tốt sẽ giúp ngân hàng đẩy mạnh nhịp tăng trưởng.

Sáu tháng đầu năm, tăng trưởng tín dụng nền kinh tế đã cao hơn gấp 2,1 lần tốc độ huy động vốn trong toàn hệ thống, cùng đó là sức ép của lạm phát khiến Ngân hàng Nhà nước (NHNN) phải có nhiều biện pháp để ổn định nền kinh tế.

Lãnh đạo Ngân hàng Nhà nước đánh giá việc tăng trưởng tín dụng cao hơn nhiều so với cùng kỳ cho thấy nền kinh tế nói chung và các doanh nghiệp nói riêng đang hồi phục nhanh sau đại dịch.

Nhóm phân tích của VNDirect kỳ vọng tăng trưởng tín dụng hệ thống sẽ tiếp tục tăng tốc và đạt ít nhất là 14% trong năm 2022, nhờ hoạt động sản xuất kinh doanh phục hồi mạnh mẽ; lãi suất cho vay thấp để kích thích nhu cầu vay vốn của người mua nhà; tỷ lệ giải ngân vốn đầu tư công cao hơn.

Ngân hàng Nhà nước cho biết, tính đến 22/12/2021, tín dụng đối với nền kinh tế tăng 12,68% so với cuối năm 2020, tăng khoảng 14,57% so với cùng kỳ năm 2020.

Các tháng cuối năm, đặc biệt là giai đoạn gần Tết Nguyên đán thường là thời điểm bùng nổ nhu cầu vay vốn tiêu dùng, theo đó mặt bằng lãi suất huy động của các ngân hàng thường có xu hướng "nhích" lên, giúp kích thích nhu cầu gửi tiền của người dân vào nhà băng nhằm đảm bảo nguồn vốn phục vụ cho vay.

Tăng trưởng tín dụng từ ngày 1/1 đến 15/6 của Việt Nam đạt 5,1%, cao gấp 2 lần so với cùng kỳ năm ngoái.