Tại diễn đàn đầu tư mới đây, các chuyên gia cho rằng, mặc dù hiệu suất của quỹ đầu tư khá cao trong năm 2024, song quy mô AUM của ETF hay của toàn bộ AUM của các quỹ tại Việt Nam vẫn còn khiêm tốn. Theo thống kê, tính tới cuối năm 2023, tổng tài sản quản lý của ngành đã đạt 670.500 tỷ đồng, bao gồm các quỹ mở, quỹ chỉ số và tài khoản quản lý riêng lẻ. Mức AUM này chỉ chiếm khoảng 2,4% GDP năm 2023, là con số khiêm tốn nhiều so với các nước trong khu vực với mức từ 10 – 30% GDP, như Thái Lan, Malaysia, Trung Quốc…

Để tư vấn cho nhà đầu tư phù hợp với khẩu vị, phù hợp mục tiêu tài chính trong những tháng còn lại của năm 2024, ông Lê Quang Hưng, Giám đốc Cao cấp Phân tích Đầu tư Techcom Capital cho hay, hiện nay những quỹ mở cổ phiếu thường sẽ phù hợp với những nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận cao vì cổ phiếu thường được kỳ vọng tăng trưởng cao hơn.   

Ông Huy phân tích: Khác với quỹ mở, uỷ thác đầu tư thường sẽ dành cho những khách hàng, nhà đầu tư lớn hơn, yêu cầu những khoản đầu tư lớn hơn. Đây cũng là một hình thức đầu tư thụ động, tuy nhiên khách hàng có thể đưa ra nhiều yêu cầu và nhiều hạn chế.  

Đồng thời cho rằng, xuất phát từ điều kiện thị trường duy trì ổn định thì quỹ trái phiếu có thể kỳ vọng ở mức ổn định và khá là bền vững hơn. Đặc biệt, cao hơn so với những hình thức đầu tư truyền thống của người dân Việt Nam từ trước đến nay là tiền gửi tiết kiệm. Tuy nhiên, cần hiểu rằng trái phiếu là loại tài sản tài chính có hồ sơ rủi ro hoàn toàn khác. Quỹ trái phiếu ở Việt Nam tương đối phát triển, vì có thể đưa ra cho nhà đầu tư rủi ro cao hơn nhưng cung có mức kỳ vọng lợi nhuận cao hơn.  

“Thị trường trái phiếu đặt trong thế phát triển ổn định thì quỹ trái phiếu có thể đạt mức bền vững và khả quan hơn so với nhiều kênh đầu tư truyền thống”, vị này nhấn mạnh.  

Cụ thể, đối với nhà đầu tư nhỏ lẻ, khi vào quỹ trái phiếu có thể đầu tư được với số tiền đầu tư rất nhỏ. Nhà đầu tư lớn cũng có thể đầu tư vào quỹ trái phiếu để tìm kiếm lợi nhuận ổn định phù hợp với mục tiêu. Với các sản phẩm quỹ tại Việt Nam, khi thị trường tăng trưởng, kéo theo những tài sản tài chính mà các quỹ đang nắm giữ cũng sẽ tăng trưởng, đa phần rất tích cực.

Đưa ra khuyến nghị, ông Hưng cho biết nhà đầu tư cá nhân phải thực hiện phân chia các khoản tiền mình có, đâu là khoản dành cho chi tiêu hàng ngày hay các khoản chi trong khoảng từ 3 - 6 tháng, đâu là các khoản đầu tư ngắn hạn, dài hạn.   

"Giải pháp đầu tư thụ động thường được lựa chọn với các khoản tài chính mang tính ổn định hơn. Đối với những khoản mà thặng dư, nếu muốn tìm kiếm kỳ vọng cao thì sẽ đầu tư vào cổ phiếu vì cổ phiếu với sự phát triển của nền kinh tế Việt Nam thì sẽ tăng trưởng", ông Hưng gợi ý.

Khi nào thị trường đầu tư thụ động sẽ bứt phá?

Nêu quan điểm, ông Ngô Thế Triệu, CEO kiêm CIO Công ty TNHH Quản lý Quỹ Eastspring Vietnam, cho rằng trong tương lai nhu cầu quản lý quỹ thông qua một công ty khác để quản lý tài sản một cách chuyên nghiệp sẽ tăng cao. 

“Hiện giờ tỷ lệ nhà đầu tư cá nhân gia nhập cuộc chơi là rất lớn, mà rõ ràng trong đợt sóng lên, sóng xuống vừa rồi trên thị trường chứng khoán hoặc biến động trên thị trường trái phiếu, rất nhiều nhà đầu tư cá nhân bị kẹt lại bởi không có đủ kiến thức chuyên môn. Đó là điều rất đáng tiếc”, CEO của Eastspring Vietnam cho biết.

Đồng thời dự báo, trong tương lai, khi những yếu tố như hàng hóa chất lượng nhiều hơn, sản phẩm tài chính mở hơn, thu hút thêm nhà đầu tư nước ngoài tham gia hay sự xuất hiện của sản phẩm hưu trí sẽ giúp nhà đầu tư trong nước tự tin hơn về các quỹ chuyên nghiệp.  

"Trong 3 - 5 năm tới, chỉ cần vĩ mô Việt Nam ổn định, môi trường kinh doanh, khả năng sinh lời tốt thì tự bản thân thị trường sẽ bùng nổ. Vấn đề còn lại chỉ là các công ty quản lý quỹ đón nhận, chuẩn bị cơ hội trong tương lai như thế nào...", vị này cho hay.

Đồng quan điểm, ông Nguyễn Bá Huy, Giám đốc Đầu tư Công ty TNHH Quản lý Quỹ SSI (SSIAM), cho rằng khi thị trường chứng khoán nóng lên sẽ chứng kiến sự tham gia của người dân đối với kênh đầu tư chứng khoán và sản phẩm quỹ sẽ tăng theo. Ngoài ra, Việt Nam có sự tiềm năng tăng trưởng về người tầng lớp trung lưu, triệu phú cũng sẽ hỗ trợ cho các sản phẩm quỹ.

Giám đốc Đầu tư SSIAM nhận định, việc giới trẻ yêu công nghệ cũng có thể là khách hàng tiềm năng cho các công ty quản lý quỹ trong tương lai, khi các nhà đầu tư trẻ dưới 30 tuổi, không ngại thử những sản phẩm mới, ứng dụng công nghệ hiện đang rất lớn. Việc với số tiền nhỏ vẫn có thể tiết kiệm thông qua uỷ thác các quỹ chuyên nghiệp sẽ tác động đến sự tích cực của thị trường trong thời gian tới.