Dựa trên ước tính từ Khối phân tích của VNDirect, lợi nhuận ròng quý 2 của các công ty niêm yết trên 3 sàn (HOSE, HNX, UPCOM) tăng trưởng ở mức 13,5% so với cùng kỳ, chậm hơn so với quý 1/2022 (+36,7%) và quý 2/2021 (+72,7%).

Trong 6 tháng đầu năm 2022, lợi nhuận ròng toàn thị trường tăng trưởng 24,2% so với cùng kỳ; theo sát với mức dự phóng 23% so với cùng kỳ cho cả năm 2022 của VNDirect. Trong số 58 công ty đã công bố kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm 2022 thuộc phạm vi theo dõi của Khối phân tích, 48,3% theo sát dự phóng của VNDirect, trong khi 15,5% vượt dự phóng và 36,2% không đạt kỳ vọng.

Ngành ngân hàng, dầu khí và hóa chất là động lực tăng trưởng quý 2/2022

Tổng lợi nhuận ròng của ngành ngân hàng tăng 39,8% so với cùng kỳ trong quý 2/2022, cao hơn so với quý 1/2022 (+31,7% so với cùng kỳ) và quý 2/2021 (+34,3% so với cùng kỳ). "Chúng tôi nhận thấy chi phí dự phòng giảm 17% so với cùng kỳ trong quý 2/2022, trong khi tỷ lệ nợ xấu trung bình tăng 13 điểm so với cùng kỳ, lên 1,56% trong quý 2/2022", Khối phân tích cho hay.

Ngành dầu khí có mức tăng trưởng lợi nhuận ròng ấn tượng nhất với 172,6% so với cùng kỳ, hưởng lợi khi giá dầu tăng đột biến, chủ yếu do tăng trưởng của BSR (+488% so với cùng kỳ).

Lợi nhuận ròng của ngành hóa chất tăng 139% so với cùng kỳ, thấp hơn mức 193% so với cùng kỳ trong quý 1/2022 do giá phân bón và phốt pho đạt đỉnh.

Tổng cộng, ngành ngân hàng, dầu khí và hóa chất đã đóng góp 21,1% vào tăng trưởng lợi nhuận ròng quý 2 của thị trường. Đáng chú ý, ngành du lịch và hàng không thu hẹp khoản lỗ xuống còn 2.212 tỷ đồng (60% so với quý 1/2022), nhờ sự bùng nổ của du lịch nội địa và nối lại các chuyến bay quốc tế. 

Ngành vận tải và dịch vụ tiện ích tăng trưởng vượt kỳ vọng trong quý 2/2022

Lợi nhuận ngành dịch vụ tiện ích tăng tốc với mức tăng trưởng 88,7% so với cùng kỳ trong quý 2/2022, mạnh hơn hai quý trước, chủ yếu nhờ GAS (+124,9% so với cùng kỳ). Ngành vận tải (cảng và logistics) có tốc độ lợi nhuận ròng tăng 116,6% so với cùng kỳ trong quý 2/2022, cao hơn nhiều so với mức 33,1% so với cùng kỳ trong quý 1/2022, nhờ có ACV (+666,8% so với cùng kỳ) và MVN (+192,6% so với cùng kỳ).

Thép, chứng khoán và bất động sản công bố tăng trưởng lợi nhuận ròng âm trong quý 2/2022

Do biên lợi nhuận gộp giảm, các công ty sản xuất thép đã công bố mức tăng trưởng lợi nhuận ròng quý 2/2022 giảm mạnh 67% so với cùng kỳ, kéo tăng trưởng lợi nhuận ròng toàn thị trường giảm 8,6%. Các doanh nghiệp bất động sản có mức tăng trưởng lợi nhuận ròng âm 35,8% trong quý thứ ba liên tiếp. Tuy nhiên, nếu loại trừ VHM, các doanh nghiệp bất động sản sẽ tăng trưởng dương 52,7% so với cùng kỳ trong quý 2/2022. Lợi nhuận ròng của các công ty chứng khoán giảm sâu 93,5% so với cùng kỳ trong quý 2/2022, do sự suy giảm của chỉ số và thanh khoản thị trường.

Điểm nhấn trong quý 2/2022

Điểm nhấn trong quý 2/2022 là lợi nhuận ròng của nhóm vốn hóa lớn tăng trưởng vượt trội. Cụ thể, lợi nhuận quý 2/2022 của VN30 giảm 2,5% so với cùng kỳ. Sự suy giảm này là do VHM (-95%) và HPG (-59%). Mặc dù vậy, các doanh nghiệp vốn hóa lớn vẫn có dấu ấn mạnh mẽ trong quý 2/2022 với tăng trưởng lợi nhuận ròng 24,1%, được thúc đẩy bởi một số cái tên đáng chú ý: BSR (+488%), ACV (+667%), SHB (+72%), KBC (+4.535%), DGC (+455%)…

Nhóm vốn hóa vừa và nhỏ bắt đầu cảm thấy sức ép từ chi phí tăng và biên lợi nhuận gộp thu hẹp. Lợi nhuận ròng của nhóm vốn hóa vừa giảm 25,4% so với cùng kỳ, trong khi nhóm vốn hóa nhỏ chỉ nhích lên 3,6% so với cùng kỳ trong quý 2/2022.

Trong khi đó, lợi nhuận ròng của nhóm VN30 giảm 2,5% so với cùng kỳ trong quý 2/2022.

Biên lợi nhuận gộp của thị trường tiếp tục xu hướng giảm. Dựa trên dự phóng của VNDirect, biên lợi nhuận gộp thị trường trong quý 2/2022 là khoảng 16,2%, tiếp tục xu hướng giảm kể từ quý 3/2021. Điều này cho thấy các doanh nghiệp niêm yết đã bị ảnh hưởng bởi sự gia tăng của giá hàng hóa và chi phí logistics.

Cũng theo Khối phân tích, đòn bẩy tài chính toàn thị trường giảm trong quý 2/2022, đi kèm với đà giảm tốc độ tăng trưởng tín dụng của hệ thống ngân hàng. Ngân hàng trung ương đã tạm thời giới hạn hạn mức tín dụng cho các ngân hàng thương mại kể từ quý 2 năm nay để đối phó với lạm phát.