CTCP Phần mềm diệt virus Bkav (Bkav Pro) ghi nhận lợi nhuận sau thuế hơn 1,18 tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm 2026, giảm 54% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong khi đó, nghĩa vụ thanh toán đối với lô trái phiếu BKPCB2124001 vẫn chưa được xử lý dứt điểm, với tổng gốc và lãi còn lại khoảng 168,8 tỷ đồng.

Theo báo cáo tài chính bán niên 2026, Bkav Pro đạt hơn 1,32 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, giảm gần 57% so với mức 3,05 tỷ đồng cùng kỳ năm 2025. Lợi nhuận sau thuế theo đó giảm từ khoảng 2,58 tỷ đồng xuống còn 1,18 tỷ đồng.

Các chỉ số sinh lời của doanh nghiệp cũng đi xuống. Tại ngày 30/6, vốn chủ sở hữu của Bkav Pro đạt hơn 267 tỷ đồng. ROE giảm từ 1% cùng kỳ năm trước xuống 0,4%, trong khi ROA giảm một nửa, từ 0,4% xuống 0,2%.

Khả năng đáp ứng nghĩa vụ tài chính cũng không cải thiện đáng kể. Hệ số thanh toán lãi vay giảm từ 1,3 lần xuống 1,1 lần. Hệ số thanh toán ngắn hạn và hệ số thanh toán nhanh cùng ở mức 0,4 lần.

Trong khi lợi nhuận suy giảm, tổng nợ phải trả của Bkav Pro tại cuối tháng 6 lại tăng nhẹ, lên hơn 353 tỷ đồng, so với gần 350 tỷ đồng một năm trước. Phần tăng chủ yếu nằm ở khoản nợ phải trả khác, từ khoảng 164 tỷ đồng lên gần 181 tỷ đồng.

Ở chiều ngược lại, dư nợ vay ngân hàng giảm khá mạnh. Khoản vay này từ hơn 23 tỷ đồng vào cùng kỳ năm trước xuống còn khoảng 10,6 tỷ đồng tại cuối tháng 6/2026.

Đáng chú ý trong báo cáo bán niên là tình trạng chưa hoàn thành nghĩa vụ thanh toán đối với lô trái phiếu BKPCB2124001.

Lô trái phiếu được Bkav Pro phát hành ngày 26/5/2021, trị giá 170 tỷ đồng, kỳ hạn ba năm, với lãi suất ban đầu 10,5% một năm. Doanh nghiệp cho biết nguồn tiền khi đó được sử dụng để bổ sung vốn lưu động, phục vụ hoạt động đầu tư, sản xuất kinh doanh, trong đó có phát triển camera AI View, đầu tư chuyển đổi số và các dòng điện thoại Bphone.

Tài sản bảo đảm cho lô trái phiếu gồm hơn 6,1 triệu cổ phần tại CTCP BKAV thuộc sở hữu của Bkav Pro; gần 4,9 triệu cổ phần CTCP BKAV thuộc sở hữu của ông Nguyễn Tử Quảng; cùng toàn bộ phần vốn góp tại Công ty TNHH Nền tảng Chuyển đổi số Việt Nam.

Tuy nhiên, đến cuối tháng 6/2026, nghĩa vụ với trái chủ vẫn được doanh nghiệp ghi nhận ở trạng thái “chưa tuân thủ”.

Đầu kỳ, dư nợ gốc của lô trái phiếu ở mức hơn 162 tỷ đồng. Trong sáu tháng, Bkav Pro thanh toán được 210 triệu đồng, đưa dư nợ gốc cuối kỳ xuống gần 161,8 tỷ đồng.

Phần lãi phải trả đầu kỳ hơn 7,6 tỷ đồng. Sau khi thanh toán hơn 639 triệu đồng trong kỳ, số lãi còn tồn đọng đến cuối tháng 6 vẫn gần 7 tỷ đồng.

Tính cả gốc và lãi, tổng nghĩa vụ trái phiếu chưa thanh toán của Bkav Pro còn khoảng 168,8 tỷ đồng. Doanh nghiệp cho biết đang tiếp tục đàm phán với người sở hữu trái phiếu để thống nhất thời gian thanh toán phần nghĩa vụ còn lại.

Khoản nợ này trở nên đáng chú ý hơn khi đặt cạnh kết quả kinh doanh hiện tại. Với lợi nhuận sau thuế 1,18 tỷ đồng trong nửa đầu năm, quy mô lợi nhuận tạo ra trong kỳ chỉ tương đương một phần rất nhỏ so với nghĩa vụ gốc và lãi trái phiếu còn tồn đọng.

Theo dữ liệu, Bkav Pro được thành lập tháng 3/2018, có trụ sở tại Hà Nội và hoạt động chính trong lĩnh vực xuất bản phần mềm. Ông Nguyễn Tử Quảng giữ vị trí Tổng giám đốc kiêm người đại diện theo pháp luật.

Khi thành lập, doanh nghiệp có vốn điều lệ 50 tỷ đồng, trong đó CTCP BKAV nắm 96% vốn. Ông Vũ Ngọc Sơn và bà Lại Thu Hằng mỗi người sở hữu 2%.

Đến tháng 8/2018, vốn điều lệ được nâng lên 100 tỷ đồng. Sau đó, tỷ lệ sở hữu của CTCP BKAV giảm xuống 83,96%, trong khi phần vốn của hai cổ đông còn lại không thay đổi.

Ba năm sau, Bkav Pro huy động 170 tỷ đồng thông qua lô trái phiếu BKPCB2124001. Đây là thời điểm Bkav đặt nhiều kỳ vọng vào hệ sinh thái sản phẩm công nghệ của mình, từ smartphone Bphone đến camera AI View và các giải pháp chuyển đổi số.

Bphone từng được ông Nguyễn Tử Quảng giới thiệu với tham vọng cạnh tranh trên thị trường smartphone bằng thiết kế, công nghệ và các tính năng bảo mật. Tuy nhiên, sau nhiều thế hệ, sản phẩm chưa tạo được vị thế đáng kể trên thị trường và hiện diện khá hạn chế tại các kênh bán lẻ phổ biến.

Trong bối cảnh đó, phần lớn dư nợ của lô trái phiếu từng được huy động để phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh vẫn chưa được thanh toán.

Báo cáo bán niên 2026 vì vậy cho thấy một bức tranh tài chính có hai chiều khá rõ. Bkav Pro vẫn duy trì hoạt động và có lợi nhuận, nhưng quy mô lợi nhuận đang thu hẹp, trong khi nghĩa vụ tài chính dài hạn còn lớn.

Việc dư nợ vay ngân hàng giảm từ hơn 23 tỷ đồng xuống 10,6 tỷ đồng giúp giảm một phần áp lực tín dụng. Tuy nhiên, khoản trái phiếu gần 169 tỷ đồng cả gốc và lãi vẫn là nghĩa vụ đáng kể đối với doanh nghiệp.