Các nhà đầu tư theo dõi những điểm nổi bật của tình hình Ukraine trong suốt tuần qua. Các quan chức Mỹ cảnh báo một cuộc tấn công của Nga vào Ukraine trong vài ngày tới và cho biết triển vọng ngăn chặn chiến tranh có vẻ mờ mịt.

Xung đột có thể tạo ra sự bất ổn mới cho thị trường, với sự gia tăng bất ổn địa chính trị khiến một số nhà giao dịch bán ra mà không cần cân nhắc. Michael Sheldon, Giám đốc đầu tư tại công ty tư vấn đầu tư RDM Financial Group cho biết: “Điều đó có thể tạo ra một môi trường tránh rủi ro hơn, nơi các nhà đầu tư chỉ muốn chuyển từ các tài sản rủi ro hơn sang các tài sản an toàn hơn”.

Trong tuần qua, chỉ số S&P 500 giảm 1,6%, nâng mức lỗ trong năm nay lên 8,8%. Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones mất 1,9%, trong khi chỉ số Nasdaq Composite nặng về công nghệ giảm 1,8%.Hani Redha, giám đốc danh mục đầu tư tại PineBridge Investments, cho biết chiến tranh giữa Ukraine và Nga có thể kéo dài lạm phát gia tăng ở các nền kinh tế phát triển do sự gián đoạn nguồn cung các mặt hàng quan trọng. Nga là một trong những nhà cung cấp dầu lớn nhất thế giới, đồng thời là nhà xuất khẩu lúa mì lớn nhất và là nhà sản xuất chính của các kim loại như palađi, nhôm và niken.

Ông Redha nói: “Lạm phát thực sự là câu hỏi lớn sẽ quyết định cách thức diễn biến của thị trường, và điều đó chỉ làm tăng thêm sự chậm trễ trong việc giải quyết tình trạng lạm phát”. Ông dự đoán thị trường còn biến động khi các nhà đầu tư cố gắng đánh giá xem các ngân hàng trung ương sẽ phản ứng như thế nào với giá cả tăng cao và hướng đi của cuộc xung đột giữa Nga-Ukraine.

Hồi tháng Giêng, các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), có cuộc họp thảo luận về thời gian để tăng lãi suất trong bối cảnh lo ngại về lạm phát cao, có khả năng thiết lập một loạt các đợt tăng lãi suất vào tháng 3, tháng 5 và tháng 6.

Victoria Fernandez, Giám đốc chiến lược thị trường tại Crossmark Global Investments, cho biết các nhà đầu tư đã buộc phải đối mặt với hàng loạt tín hiệu trái ngược nhau. Những thách thức về căng thẳng địa chính trị, lạm phát cao và những câu hỏi về tương lai của chính sách tiền tệ. Mặt khác, bà Fernandez cho biết thu nhập doanh nghiệp khá ổn và bà kỳ vọng lạm phát có thể đạt đỉnh trong nửa đầu năm nay.

Vào thứ Sáu (18/2), S&P 500 giảm 31,39 điểm, tương đương 0,7%, xuống 4.348,87. Dow Jones giảm 232,85 điểm, tương đương 0,7%, xuống 34.079,18. Nasdaq Composite giảm 168,65 điểm, tương đương 1,2%, xuống 13.548,07. Thị trường chứng khoán giảm điểm trên diện rộng, với 10 trong số 11 lĩnh vực của S&P 500 giảm điểm. Lĩnh vực công nghệ có hoạt động kém nhất, giảm 1,1%. Phân khúc mặt hàng chủ lực của người tiêu dùng đã đi ngược xu hướng này khi tăng 0,1% trong ngày.

Trong số các cổ phiếu riêng lẻ, Shake Shack giảm 3,11 USD, tương đương 4,1%, xuống 72,07 USD sau khi chuỗi bánh mì kẹp thịt có doanh thu thấp hơn mong đợi trong quý. Roku giảm 32,25 USD, tương đương 22%, xuống 112,46 USD sau khi công ty cho biết sự gián đoạn chuỗi cung ứng tiếp tục ảnh hưởng đến tăng trưởng và doanh số bán tivi.

Cổ phiếu của DraftKingsdro giảm 4,77 USD, tương đương 22%, xuống còn 17,29 USD sau khi công ty cá cược thể thao cho biết họ hy vọng khoản lỗ đã điều chỉnh sẽ tăng lên trong năm nay khi ra mắt ở các bang như New York và Louisiana.

Trên thị trường trái phiếu, lợi suất trên trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn giảm xuống 1,930% vào thứ Sáu từ mức 1,972% vào thứ Năm. Lợi tức giảm khi giá trái phiếu tăng. Dầu thô Brent, chuẩn dầu quốc tế, tăng 0,6% hôm thứ Sáu lên 93,54 USD/thùng.

Ở thị trường khác, Stoxx Europe 600 xuyên lục địa đã giảm 0,8%. Các chỉ số chính ở châu Á đóng cửa với diễn biến trái chiều. Shanghai Composite của Trung Quốc tăng 0,7%, trong khi Nikkei 225 của Nhật Bản giảm 0,4%. Hang Seng của Hồng Kông giảm 1,9%, với sự sụt giảm do Meituan dẫn đầu, giảm 15% sau khi Trung Quốc cho biết các nền tảng giao đồ ăn của nước này nên giảm phí dịch vụ.

Căng thẳng leo thang giữa Nga và Ukraine đã đẩy giá vàng lên mức cao nhất kể từ tháng 6/2021. Vàng đã tăng 12 trong số 15 phiên vừa qua, bao gồm 7 phiên tăng liên tục đến hết ngày thứ Hai tuần trước, do nhu cầu từ các nhà đầu tư lo ngại chiến tranh bùng nổ có thể gây ra tổn thất trong các khoản đầu tư khác. Các nhà đầu tư đánh giá cao kênh đầu tư vàng vì sự ổn định trong thời kỳ hỗn loạn.

Các hợp đồng vàng tương lai được giao dịch tích cực nhất đạt 1.902 USD/ounce vào thứ Năm, giá trị thanh toán cao nhất kể từ ngày 2/6 và giảm 0,1% vào thứ Sáu (18/2).

Matt Miskin, đồng trưởng chiến lược gia đầu tư tại John Hancock Investment Management, cho biết sự gia tăng căng thẳng có thể khiến vàng vượt mức kỷ lục tháng 8/2020 là 2.051,50 USD trong vòng vài tháng. Các nhà phân tích của Bank of America đã khuyến nghị trong một lưu ý gần đây rằng các nhà đầu tư nên cân nhắc mua thêm vàng nếu giá vượt ra khỏi phạm vi từ 1.860 đến 1.880 USD, cũng dự đoán khả năng đạt được mức cao mới.

Các nhà đầu tư đổ tiền vào các quỹ tương hỗ và trao đổi kim loại quý trong tuần thứ năm liên tiếp đến hết thứ Tư tuần trước, theo dữ liệu từ Refinitiv Lipper. Điều đó đánh dấu chuỗi dài nhất kể từ đầu tháng 8 năm 2020, khi các quỹ ghi nhận dòng vốn ròng trong 20 tuần liên tiếp.

Sự leo thang gần đây đã phá vỡ giá vàng ra khỏi chu kỳ năm 2022. Kỳ vọng về lãi suất tăng đã khiến lợi suất trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ tăng lên mức trước đại dịch, gây ra sự biến động trên thị trường chứng khoán trong khi làm giảm sức hấp dẫn của vàng, vốn không cung cấp khoản thanh toán thường xuyên cho trái phiếu.