Sau kỳ nghỉ cuối tuần, thị trường đóng cửa nghỉ lễ vào thứ Hai (17/01), các nhà đầu tư đã bán cổ phiếu và trái phiếu trên diện rộng. S&P 500 giảm 85,74 điểm, tương đương 1,8%, xuống 4.577,11 và Dow Jones giảm 543,34 điểm, tương đương 1,5% xuống 35.368,47, mức giảm trong một ngày lớn nhất kể từ tháng 11/2021.

Sự sụt giảm thậm chí còn tồi tệ hơn đối với cổ phiếu của các công ty công nghệ và các công ty tăng trưởng cao khác. Nasdaq Composite đi lùi 386,86 điểm, tương đương 2,6% xuống 14.506,90, mất thêm 0.5% sau khi bước vào phiên điều chỉnh.Trong khi đó, lợi suất trên trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm chuẩn tăng lên 1,866% - mức cao nhất trong hai năm - từ mức 1,771% hôm thứ Sáu tuần trước. Lợi tức tăng khi giá trái phiếu giảm.

Cổ phiếu và trái phiếu đã ở trong tình trạng hỗn loạn kể từ đầu năm. Cả ba điểm chuẩn cổ phiếu đều nhuộm đỏ trong vài tuần của năm 2022, với Nasdaq giảm 7,3%. Vấn đề là Fed sẽ hành động tăng lãi suất bao nhiêu và nhanh như thế nào trong nỗ lực kiềm chế lạm phát tràn lan. Còn các nhà đầu tư ngày càng tin rằng ngân hàng trung ương sẽ hành động mạnh mẽ hơn.Theo CME Group, các thị trường có tính chất lãi suất kỳ hạn cho rằng các nhà đầu tư đang đặt cược vào 4 đến 5 đợt tăng lãi suất trong năm nay.

Edward Park, Giám đốc đầu tư tại Công ty Đầu tư Brooks Macdonald của Anh cho biết: “Các thị trường vẫn đang cố gắng tìm ra một mức tăng lãi suất. Từ tháng 10/2021, thị trường đã dự đoán có một đợt tăng lãi suất vào năm 2022 và giờ thì cho rằng có 4 đợt tăng. Điều đó phản ánh mức độ không chắc chắn đối với thị trường hiện tại về đường lối chính sách của Fed”.

Một số đợt bán tháo gay gắt nhất tập trung vào các cổ phiếu tăng trưởng cao nhưng mức lời sẽ kém hấp dẫn trong môi trường lãi suất tăng. Các nhà quản lý quỹ được nhóm nghiên cứu của Bank of America khảo sát trong những tuần gần đây cho thấy nhiều người cắt giảm ngân sách đối với nhóm công nghệ, phân bổ cho lĩnh vực này ở mức thấp nhất kể từ năm 2008.

Điều đó diễn ra mạnh mẽ hơn vào thứ Ba (18/01). Cổ phiếu nhóm dịch vụ công nghệ và truyền thông lần lượt giảm 2,5% và 2%. Meta Platforms, công ty mẹ của Facebook, giảm 13,75 USD, tương đương 4,1%, xuống 318,15 USD. Netflix và Alphabet đều giảm ít nhất 2,5%.

Jack Janasiewicz, một nhà quản lý danh mục đầu tư và chiến lược gia hàng đầu tại Natixis Investment Managers Solutions, cho biết: “Vấn đề đang gặp phải là sự suy giảm thanh khoản và điều đó thực sự gây lo ngại cho thị trường”.

Chỉ số Biến động Cboe - thước đo nỗi sợ hãi của Phố Wall, còn được gọi là VIX,  đã lên đến mức cao nhất trong một tháng. Ross Mayfield, nhà phân tích chiến lược đầu tư tại Baird Private Wealth Management, đã viết trong một ghi chú hôm thứ Ba rằng: “Sự không chắc chắn về thời gian và tốc độ của hành động của Fed có thể sẽ giữ cho các thị trường tăng cạnh tranh trong nửa đầu năm nay”. Ông nói thêm rằng sự hỗn loạn của thị trường là nghiêm trọng nhất đối với các cổ phiếu tăng trưởng, vốn đã có khởi đầu tồi tệ nhất so với các cổ phiếu giá trị kể từ năm 1995.

Mùa thu nhập hàng quý mới nhất không giúp được gì. Một số công ty tài chính đã báo cáo kết quả doanh thu quý IV cho thấy lợi nhuận đã bắt đầu giảm sau một năm mà nhiều người được hưởng lợi từ nền kinh tế hỗn loạn do đại dịch Covid-19. Goldman Sachs công bố doanh thu quý IV với lợi nhuận giảm, khiến cổ phiếu giảm 26,54 USD, tương đương 7%, xuống còn 354,40 USD và trở thành lực cản chính trên sàn Dow Jones.

Cổ phiếu tài chính theo đó giảm. Công ty môi giới trực tuyến Charles Schwab rớt 3,37 USD, tương đương 3,5%, còn 92,16 USD sau khi báo cáo lợi nhuận tăng ít hơn ước tính của các nhà phân tích. Các nhà phân tích cho biết nhờ vào sự gia tăng trong toàn ngành trong những tuần gần đây đã góp phần cho Schwab và một số công ty khác đạt mức tăng đáng kể sau khi công bố thu nhập.

Trong khi đó, cổ phiếu của Activision Blizzard đã tăng 16,92 USD, tương đương 26%, lên 82,31 USD sau khi Microsoft đồng ý mua thương hiệu dẫn đầu về trò chơi điện tử này, vốn đã bị gây xôn xao bởi những cáo buộc về hành vi sai trái tại nơi làm việc. Một số cổ phiếu về game khác tăng, bao gồm Electronic Arts tăng 3,47 USD, tương đương 2,7%, lên 133,91 USD. Tuy nhiên, Microsoft giảm 7,55 USD, tương đương 2,4% xuống 302,65 USD.

Giá dầu tăng khi căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông cộng thêm nỗi lo về nguồn cung thắt chặt, khiến cổ phiếu của các công ty năng lượng tăng 0,4%, ngành duy nhất thuộc S&P 500 nằm trong vùng tích cực hôm thứ Ba. Giá dầu thô Brent tăng 1,2% lên 87,51 USD, chạm mức giá trị thỏa thuận cao nhất kể từ tháng 10/2014. Giá dầu nói chung đang tăng cao hơn khi đợt tăng mới nhất khi Covid-19 không còn là nguyên nhân làm giảm nhu cầu đối với hàng hóa.

Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ đã nâng ước tính nhu cầu thêm 260.000 thùng/ngày trong quý IV/2021, phản ánh mức tiêu thụ mạnh hơn dự kiến. Điều đó đã đẩy nhóm cổ phiếu năng lượng tăng 17% trong những tuần đầu năm, trong khi hầu hết các ngành khác của S&P 500 đều chìm trong sắc đỏ.

Ở thị trường các nước khác, Stoxx Europe 600 xuyên lục địa giảm 1%, với mức lỗ lớn nhất trong lĩnh vực công nghệ, du lịch và giải trí. Các chỉ số chính ở châu Á nhìn chung đóng cửa mở mức thấp hơn, mặc dù Shanghai Composite của Trung Quốc đã đi ngược xu hướng, thêm 0,8%. Kospi của Hàn Quốc giảm 0,9%, Nikkei 225 của Nhật Bản giảm 0,3% và Hang Seng của Hồng Kông giảm 0,4%.