Lạm phát Mỹ tăng với tốc độ nhanh nhất kể từ năm 1982, nhưng nói chung là nằm trong ngưỡng dự báo. Các chỉ số chứng khoán chính của Hoa Kỳ đã kết thúc một ngày cao hơn.

Thị trường đang tập trung vào bất cứ điều gì có thể làm thay đổi kỳ vọng của các nhà đầu tư vì Cục Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu nâng lãi suất ngay sau tháng 3/2022. Chủ tịch Fed Jerome Powell hôm thứ Ba đã gọi lạm phát cao là “mối đe dọa nghiêm trọng” đối với sự phục hồi hoàn toàn nền kinh tế và cho biết ngân hàng trung ương đang chuẩn bị tăng lãi suất vì nền kinh tế không còn cần gói hỗ trợ khẩn cấp. 

Hôm thứ Tư (12/01), các nhà đầu tư đã xem xét kỹ lưỡng dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng (the consumer-price index) - đo lường những gì người tiêu dùng phải trả cho hàng hóa và dịch vụ - đã tăng 7% trong tháng 12 so với cùng tháng một năm trước đó, tăng từ mức 6,8% trong tháng 11. Đó là tốc độ tăng lạm phát nhanh nhất trong gần 40 năm và là tháng thứ ba liên tiếp lạm phát vượt quá 6%. Tuy nhiên, thị trường dường như không bị xáo trộn bởi điều đó.

Darrell Cronk, Giám đốc đầu tư về quản lý tài sản và đầu tư tại Wells Fargo, cho biết: “Tôi nghĩ rằng thị trường đang tin là lạm phát đang trên đỉnh của đỉnh”.

Luca Paolini, chiến lược gia trưởng của Pictet Asset Management, cho biết ông dự kiến lạm phát sẽ đạt mức cao nhất trong quý này, nhưng đang chờ xem liệu lạm phát cao hơn có ảnh hưởng đến lợi nhuận trong mùa thu nhập sắp tới hay không.

Giao dịch đã trở nên khó khăn trong tuần này sau khi khởi đầu năm 2022 đầy bất ổn, lợi suất trái phiếu kho bạc tăng vọt và cổ phiếu công nghệ giảm. Tuần trước, các nhà đầu tư đã được biết ngân hàng trung ương có thể tăng lãi suất sớm hơn so với dự đoán trước đó.

Khi lãi suất thấp, các nhà đầu tư có xu hướng mua các tài sản rủi ro như cổ phiếu để tạo ra lợi nhuận. Khi lạm phát tăng nhanh và các nhà hoạch định chính sách tăng lãi suất, giá trị thu nhập trong tương lai của các công ty giảm xuống và các nhà đầu tư có nhiều lựa chọn thay thế hơn để kiếm tiền. Điều này đặc biệt ảnh hưởng đến các cổ phiếu công nghệ hứa hẹn mở rộng lợi nhuận trong tương lai. Nasdaq Composite giảm 2,9% cho đến nay vào năm 2022, trong khi S&P 500 giảm 0,8%.

Các nhà đầu tư đã theo dõi chặt chẽ khi ngân hàng trung ương chuẩn bị tăng lãi suất và thu hẹp lượng tài sản nắm giữ. Các quan chức Fed đã thông qua kế hoạch vào tháng 12 để nhanh chóng thu hẹp quy mô hoặc giảm bớt việc mua tài sản, một hình thức kích thích kinh tế.

Mace McCain, Chủ tịch kiêm Giám đốc đầu tư của Frost Investment Advisors cho biết: “Tôi nghĩ rằng thị trường đã được chuẩn bị kỹ lưỡng vào thời điểm này cho việc giảm dần và tăng lãi suất. Một lần nữa những gì họ mong đợi sẽ là một mùa thu nhập cao”.

Các nhà phân tích kỳ vọng rằng lợi nhuận từ các công ty trong S&P 500 đã tăng 22% trong quý 4 so với một năm trước đó, theo FactSet. Delta Air Lines dự kiến sẽ báo cáo vào thứ Năm (13/01), trong khi JPMorgan Chase, Wells Fargo và Citigroup dự kiến sẽ báo cáo vào thứ Sáu (14/01).

Mười trong số 11 lĩnh vực của S&P 500 đã tăng vào thứ Tư. Riêng nhóm sức khoẻ đi ngược. Trong số các cổ phiếu riêng lẻ, cổ phiếu của Biogen giảm 16,18 USD, tương đương 6,7%, xuống còn 225,34 USD sau khi các quan chức Medicare cho biết họ sẽ đài thọ thuốc Aduhelm cho bệnh nhân Alzheimer với điều kiện bệnh nhân đang trong giai đoạn thử nghiệm lâm sàng và có các triệu chứng ở giai đoạn đầu.

Cổ phiếu của Tập đoàn tài chính Jefferies giảm 3,84 USD, tương đương 9,3%, xuống 37,59 USD sau khi công ty báo cáo thu nhập và doanh thu thấp hơn dự kiến trong quý IV. Jefferies cho biết họ bị ảnh hưởng bởi các điều kiện thị trường đầy thách thức đối với giao dịch thu nhập cố định (fixed-income trading).

Lợi tức trên trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn giảm xuống 1,724% vào thứ Tư từ mức 1,745% vào thứ Ba. Lợi tức giảm khi giá trái phiếu tăng. 

Ở các thị trường khác, Stoxx Europe 600 toàn lục địa tăng 0,6%. Các cổ phiếu công nghệ Trung Quốc niêm yết tại Hồng Kông như JD.com và Meituan đã tăng vọt. Các nhà phân tích và nhà đầu tư cho biết không có phân tích rõ ràng nào. Chỉ số Hang Seng của Hồng Kông tăng 2,8% và Shanghai Composite của Trung Quốc tăng 0,8%. Nikkei 225 của Nhật Bản và Kospi của Hàn Quốc tăng lần lượt 1,9% và 1,5%.