Các nhà đầu tư, những người đang cân nhắc về tình trạng lạm phát cao và không lo lắng trước những nỗ lực leo thang của Nga trong cuộc chiến ở Ukraine, đã bỏ chạy khỏi thị trường trong tuần này, dẫn đến việc bán tháo cả cổ phiếu và trái phiếu. Lợi tức trái phiếu vẫn ở gần mức cao nhất trong hơn một thập kỷ.

Chỉ số Dow Jones mất 486,27 điểm, tương đương 1,6%, xuống 29590,41, mức đóng cửa thấp nhất kể từ tháng 11/2020. S&P 500 giảm 64,76 điểm, tương đương 1,7%, xuống 3693,23. Nasdaq Composite giảm 198,88 điểm, tương đương 1,8%, xuống 10867,93.

Ba chỉ số chính đã giảm liên tiếp hai tuần trong đợt bán tháo đã kéo S&P 500 xuống 9,2% và chỉ số Dow gần 8%. Điều đó đánh dấu sự sụt giảm hai tuần tồi tệ nhất kể từ tháng 6/2022. Nasdaq đã giảm hơn 10%, mức giảm lớn nhất kể từ tháng 3/2020, trong thời kỳ thị trường sụp đổ do đại dịch Covid-19.

Tình trạng bán tháo mạnh mẽ trong tuần này tiếp tục kéo dài khoảng thời gian hỗn loạn kể từ bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell tại Jackson Hole, Wyo., hồi tháng 8. Tại đây, ông nhắc lại quyết tâm của ngân hàng trung ương trong việc chống lạm phát thông qua một loạt các đợt tăng lãi suất.

Các ý kiến đã phá vỡ một đợt phục hồi ngắn ngủi trong mùa hè qua. Nhiều nhà đầu tư đang chuẩn bị cho sự biến động mạnh hơn sau khi Fed cam kết chống lạm phát mạnh mẽ. Ngân hàng trung ương hôm thứ Tư đã thông qua việc tăng lãi suất lần thứ ba liên tiếp lên 0,75 điểm phần trăm. Hơn nữa, các quan chức Fed dự báo lãi suất thậm chí còn tăng cao hơn dự kiến trước đó, báo động các nhà đầu tư đang đặt cược vào sự thay đổi chính sách trong năm tới. Nhiều người lo lắng rằng việc Fed tăng lãi suất nhanh chóng sẽ đẩy nước Mỹ vào suy thoái.

Các cuộc khảo sát kinh doanh hôm thứ Sáu cho thấy hoạt động kinh tế ở châu Âu giảm mạnh trong tháng 9, đồng đô la Mỹ đang trải qua một đợt tăng giá mới có nguy cơ làm trầm trọng thêm sự suy giảm tăng trưởng toàn cầu và gia tăng lạm phát thực sự.

Các ngân hàng trung ương trên thế giới, bao gồm các nhà hoạch định chính sách ở Na Uy, Thụy Sĩ và Nam Phi, đã tăng chi phí đi vay. Cam kết toàn cầu về thắt chặt chính sách đã làm xói mòn thêm hy vọng của các nhà đầu tư về một cú “hạ cánh mềm”, hoặc chỉ có một tác động khiêm tốn đối với tăng trưởng thay vì suy thoái toàn diện.

Antoine Bouvet, chiến lược gia lãi suất cấp cao tại ING, cho biết: “Tất cả các ngân hàng trung ương đang hát một bài thánh ca: cố gắng vượt qua lạm phát bất kể thế nào. Fed đã đưa ra quan điểm rất rõ ràng… sẽ tiếp tục tăng lãi suất bất chấp những nỗi đau gây ra cho nền kinh tế”.

Chỉ số Stoxx Europe 600 toàn châu Âu giảm 2,3%, xuống mức thấp nhất kể từ tháng 12/2020.

Thông thường, khi cổ phiếu giảm giá, trái phiếu là nơi trú ẩn cho tâm lý lo lắng của các nhà đầu tư. Nhưng năm nay, cả hai đều giảm, một mối liên hệ bất thường làm nổi bật mức độ lo lắng của nhiều người mua và môi trường đầu tư đã khác biệt rõ rệt như thế nào trong chín tháng đầu năm. Lợi tức Kho bạc kỳ hạn 10 năm và Kho bạc kỳ hạn 2 năm một lần nữa tăng vọt gần mức chưa từng thấy trong hơn một thập kỷ.

Lợi tức trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng lên 3,695% trong tuần này, ghi dấu tuần tăng thứ tám liên tiếp. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm tăng lên 4,212%, cao nhất kể từ tháng 10/2007. Lợi tức tăng khi giá trái phiếu giảm.

Các công ty Hoa Kỳ bao gồm nhà sản xuất ô tô Ford và gã khổng lồ giao hàng FedExhave đã đưa ra cảnh báo về lợi nhuận trong những tuần gần đây, làm dấy lên lo ngại rằng lạm phát và tăng trưởng chậm lại đang bắt đầu ăn sâu vào lợi nhuận của công ty.

Trái phiếu chính phủ châu Âu cũng bị ảnh hưởng bởi việc bán ra, dẫn đầu là Vương quốc Anh sau khi chính phủ của tân Thủ tướng Liz Truss tiết lộ việc cắt giảm thuế sẽ yêu cầu 72,4 tỷ bảng Anh, tương đương khoảng 81,5 tỷ USD, trong khoản vay mới. Các nhà đầu tư lo ngại biện pháp kích thích mạnh mẽ sẽ làm trầm trọng thêm vấn đề lạm phát của Vương quốc Anh và buộc Ngân hàng Trung ương Anh phải áp dụng một lập trường chính sách mạnh mẽ hơn.

Trên thị trường hàng hóa, giá dầu giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng Giêng. Dầu thô Brent, tiêu chuẩn toàn cầu, giảm 4,8% xuống 86,15 đô la. Các nhà đầu tư lo ngại nền kinh tế tăng trưởng chậm lại sẽ ảnh hưởng đến nhu cầu dầu thô.

Đồng yên Nhật hôm thứ Sáu tiếp tục giảm so với đồng đô la, chỉ một ngày sau khi nước này can thiệp để tăng giá trị lần đầu tiên kể từ năm 1998.

Chứng khoán châu Á cũng giảm. Chỉ số Hang Seng của Hồng Kông mất 1,2%, trong khi ở Trung Quốc đại lục, Chỉ số Tổng hợp Thượng Hải trượt 0,7%. Thị trường Nhật Bản đã đóng cửa để nghỉ lễ.