Các chỉ số chính của Hoa Kỳ dao động trong phần lớn thời gian trong ngày trước khi kết thúc trái chiều. S&P 500 mất 10,71 điểm, tương đương 0,2%, xuống 4.373,94. Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones giảm 166,15 điểm, tương đương 0,5%, xuống 33.892,60. Nasdaq Composite nặng về công nghệ tăng 56,77 điểm, tương đương 0,4%, lên 13.751,40.

S&P 500 và Nasdaq đã lần lượt mất 8,2% và 12% trong hai tháng qua, ghi nhận mức giảm tồi tệ nhất kể từ tháng 3/2020.

Trong phần lớn tháng 2/2022, các nhà đầu tư lo lắng về lạm phát cao và các đợt tăng lãi suất sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Điều này đã đưa lợi suất Kho bạc lần đầu tiên lên trên 2% kể từ giữa năm 2019 và kích hoạt xu hướng giá cổ phiếu giảm. Vào cuối tháng, những lo ngại về địa chính trị nhanh chóng tăng cao khi Nga xâm lược Ukraine, thị trường toàn cầu chao đảo.

Giao dịch hôm thứ Hai (28/2) tiếp tục một giai đoạn hỗn loạn sau cuộc xâm lược của Moscow. Hợp đồng tương lai cổ phiếu giảm hơn 2% vào tối Chủ nhật và bắt đầu tuần với sự sụt giảm trước khi gỡ lại một số khoản lỗ.

Các nhà đầu tư bán phá giá trái phiếu Nga và đồng rúp đang ở mức thấp kỷ lục so với đồng USD. Nợ chính phủ Nga bị bán tháo, với lợi tức trên một tờ tiền mệnh giá USD đáo hạn trong 5 năm đã tăng lên 25% trong giao dịch, từ mức 9% hôm thứ Sáu (25/2).

Jane Foley, người đứng đầu chiến lược ngoại hối tại Rabobank, cho biết: “Thanh khoản rất ít và bạn không nhận được bất kỳ phản ánh thực tế nào về việc đồng rúp sẽ ở đâu”. Một quỹ giao dịch trao đổi theo dõi các công ty Nga, VanEck Russia ETF, đã mất 4,75 USD, tương đương 30%, xuống còn 10,85 USD. Chỉ số RTS của Nga đã mất khoảng một phần ba giá trị trong tháng Hai, hiệu suất hàng tháng tồi tệ nhất kể từ tháng 10/2008.

Ngân hàng trung ương Nga đã chọn tăng lãi suất khẩn cấp để chống lại sự sụp đổ của đồng rúp, lên 20%, hơn gấp đôi tỉ lệ chuẩn, vài giờ sau khi áp đặt các hạn chế khác đối với thị trường. Đồng thời, tạm cấm các công ty môi giới xử lý việc bán chứng khoán của những người không cư trú và đóng cửa Sở giao dịch chứng khoán Moscow vào thứ Hai, có thể thêm ngày thứ Ba.

Các nhà đầu tư đã chuyển sang các tài sản an toàn hơn, khiến lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm xuống 1,836%, từ mức 1,984% vào thứ Sáu (25/2) khi giá trái phiếu tăng. Giá vàng tăng cao hơn, kể từ tháng 5/2021.

Mặc dù tuần qua diễn ra nhiều biến động lớn nhưng thị trường Hoa Kỳ vẫn tương đối cách biệt với sự hỗn loạn lan rộng qua các thị trường Nga.

Các chỉ số chính có một đợt phục hồi trong những phiên gần đây, cho thấy tầm quan trọng của nhiều nhà đầu tư đối với các động thái của Fed. Các nhà đầu tư đã nhanh chóng chuyển hướng đặt cược vào tình hình ở châu Âu và ảnh hưởng của nó đến kế hoạch tăng lãi suất của ngân hàng trung ương, với một số người dự báo mức tăng lãi suất nhỏ hơn trong tháng Ba này. Điều đó giúp cổ phiếu tăng giá vào các thời điểm, kể cả vào hôm thứ Hai, khi Nasdaq tăng phiên thứ ba liên tiếp.

David Sadkin, một đối tác tại Bel Air Investment Advisors, cho biết: “Nó sẽ giúp Fed có thêm một chút thời gian để kiên nhẫn”. Một số nhà phân tích cho rằng các cuộc khủng hoảng địa chính trị thường không có tác động kéo dài đến chứng khoán Mỹ và họ mong đợi sự biến động gần đây sẽ qua đi. Các nhà chiến lược của Deutsche Bank cho biết cổ phiếu đã giảm khoảng 6% đến 8% sau sự kiện địa chính trị trước khi rút lại những khoản lỗ trong ba tuần nữa.

Và trong số các công ty thuộc S&P 500, chỉ có 1% doanh thu đến từ Nga và Ukraine, theo FactSet.Mark Stoeckle, giám đốc điều hành của Adams Funds cho biết: “Cho đến nay, chúng tôi vẫn chưa quyết định sẽ thực hiện bất kỳ thay đổi nào dựa trên những gì đang xảy ra ở Ukraine”.

Các chỉ số chính đã biến động trong suốt phiên giao dịch ngày cuối cùng của tháng, nhanh chóng tăng điểm trước khi sụp đổ trở lại. Một số nhà đầu tư gần đây đã sử dụng biến động trong ngày để tham gia và mua cổ phiếu.

Mike Bailey, giám đốc nghiên cứu của FBB Capital Partners, cho biết: “Điều này thường không ảnh hưởng đến quan điểm của chúng tôi về thị trường Hoa Kỳ”. Ông cũng nói thêm rằng công ty của ông đã mua cổ phiếu của các công ty như Nvidia gần đây, vốn đã bị phá vỡ trong năm nay.

Tuy nhiên, các công ty nước ngoài phải đối mặt với những biến động lớn. Cổ phiếu quốc phòng phục hồi, với Northrop Grumman có trụ sở tại Hoa Kỳ tăng 32,47 USD, tương đương 7,9%, lên 442,14 USD, một kỷ lục. Đó là một trong những chỉ số hoạt động tốt nhất trong S&P 500. Cổ phiếu niêm yết tại London của các công ty Nga giảm mạnh, trong đó Sberbank, công ty cho vay lớn nhất của nước này, giảm 74%.

Fahad Kamal, Giám đốc đầu tư tại Kleinwort Hambros, cho biết: “Có rất nhiều biến động và lo lắng. Nguy cơ tính toán sai hoặc thứ gì đó vượt quá tầm tay đã tăng lên”.

Giá dầu tăng, với giá dầu Brent tương lai giao tháng tới tăng hơn 10% trong tháng này lên 100,99 USD/thùng, ghi dấu mức tăng phần trăm lớn nhất trong ba tháng kể từ tháng 1/2021. Giá dầu Brent tuần trước tăng lên khoảng 100 USD/thùng lần đầu tiên kể từ năm 2014 khi các nhà đầu tư tính toán xem cuộc xâm lược có thể ảnh hưởng đến sự vận chuyển của các nguồn lực trong khu vực như thế nào.

Cuối tuần qua, Hoa Kỳ, Liên minh Châu Âu, Canada và Vương quốc Anh cho biết họ dự định cắt một số ngân hàng Nga khỏi mạng Swift, một hệ thống thanh toán toàn cầu kết nối các ngân hàng quốc tế và tạo điều kiện thuận lợi cho việc chuyển khoản tài chính xuyên biên giới. Hoa Kỳ cho biết họ sẽ trừng phạt ngân hàng trung ương của Nga, một động thái ngăn ngân hàng này triển khai hơn 600 tỷ USD dự trữ của mình để hỗ trợ nền kinh tế Nga.

Tổng thống Vladimir Putin đã ra lệnh đặt các lực lượng răn đe hạt nhân của Nga trong tình trạng báo động. Giá Bitcoin tăng cao hơn và dao động quanh mức 41.000 USD trong giao dịch gần đây. Các ngân hàng châu Âu giảm điểm, với chỉ số phụ ngân hàng Euro Stoxx giảm 5,7%. BNP Paribas giảm 7,5% và cổ phiếu của Société Générale giảm 9,9%.

“Với Swift, sẽ có vấn đề khi xử lý các khoản thanh toán. Điều đó tạo ra rủi ro tín dụng, không chỉ đối với các ngân hàng châu Âu có chi nhánh ở Nga mà rộng hơn là những ngân hàng có khách hàng ở Nga”, Sebastien Galy, chiến lược gia vĩ mô tại Nordea Asset Management, cho biết.

Stoxx Europe 600 toàn lục địa cũng bù lại một số khoản lỗ, đóng cửa giảm 0,1%, kết thúc ở mức thấp hơn trong tháng thứ hai liên tiếp, mức giảm trong hai tháng tồi tệ nhất kể từ tháng 4/2020.

Tại Châu Á - Thái Bình Dương, các thị trường chứng khoán diễn biến trái chiều, với các điểm chuẩn chính tăng hoặc giảm dưới 1%.