Dow Jones giảm 12,86 điểm, tương đương ít hơn 0,1%, xuống 36.087,45. Chỉ số tổng hợp Nasdaq tập trung vào công nghệ giảm 7,11 điểm, tương đương 0,1% xuống 15853,85. S&P 500 giảm 0,05 điểm, hầu như không thay đổi, xuống 4.682,80.

Bất chấp áp lực về giá đã kéo dài hơn so với dự kiến của các nhà đầu tư, các chỉ số vẫn đang ở gần mức cao kỷ lục. Hầu hết báo cáo thu nhập doanh nghiệp quý 3 của các công ty đã đánh bại kỳ vọng của các nhà phân tích, điều này hỗ trợ giá cổ phiếu. Tuy nhiên, tình trạng lạm phát cao hơn cũng đã kìm hãm lợi nhuận của trái phiếu chính phủ, một giải pháp thay thế chính cho cổ phiếu.

Jim Besaw, Giám đốc đầu tư của GenTrust, người đang nắm giữ các biện pháp bảo vệ truyền thống chống lại lạm phát như hàng hóa, ủy thác đầu tư bất động sản và chứng khoán bảo vệ chống lạm phát của Kho bạc (TIPS), cho biết: “Có vẻ như thị trường chứng khoán hơi tách biệt với các thị trường khác”.

Dollar Tree đã tăng thêm 16,15 USD, tương đương 14%, lên 129,23 USD sau khi The Wall Street Journal báo cáo hôm thứ Sáu ((12/11) rằng nhà đầu tư chủ động Mantle Ridge có cổ phần ít nhất 1,8 tỷ đô la trong nhà bán lẻ giảm giá (the discount retailer) này và có kế hoạch thúc đẩy hành động tăng giá cổ phiếu. Cổ phiếu của CyrusOne tăng 4 USD, tương đương 4,7%, lên 89,45 USD sau khi nhà điều hành trung tâm dữ liệu cho biết họ đang bán mình cho công ty đầu tư KKR & Co. và Global Infrastructure Partners LLC trong một giao dịch hoàn toàn bằng tiền mặt.

Cổ phiếu của Boeing đã tăng thêm 12,13 USD, tương đương 5,5%, lên 233,09 USD sau khi công ty cho biết vào cuối tuần rằng họ đã nhận được đơn đặt hàng mới cho các chuyên cơ vận tải chuyển đổi (converted freighters).

David Russell, phó chủ tịch bộ phận Market Intelligence (MI) tại TradeStation Group cho biết: “Tin tốt liên tục đến bất chấp những lo ngại. Nó làm cho khó khăn hơn để chờ đợi một đợt giảm giá sâu”.

Cổ phiếu của Casper Sleep tăng 3,14 USD, lên 88%, lên 6,69 USD. Công ty cho biết hôm thứ Hai rằng họ đã đồng ý tiếp quản từ nhóm đầu tư Durational Capital Management.

Tyson Foods Inc. đã báo cáo doanh số bán hàng tăng vọt sau khi tăng giá mạnh đối với thịt bò, thịt gà và thịt lợn, với lý do chi phí ngày càng tăng mà công ty cho biết có khả năng vẫn tiếp tục. Cổ phiếu đã tăng 2,88 USD, tương đương khoảng 3,5%, lên 84,11 USD.

Trên thị trường trái phiếu, lợi suất của trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm chuẩn đã tăng cao hơn trong ngày giao dịch thứ ba lên 1,621%, mức tăng lợi suất ba ngày lớn nhất trong một năm. Sản lượng tăng khi giá giảm.

Ông Russell cho biết thêm: “Chúng tôi đang chứng kiến sự phục hồi trong nền kinh tế, tiền lương tăng và Fed đang tiến tới chính sách tiền tệ thắt chặt hơn”.

Giá dầu thô Brent giao sau, tiêu chuẩn thị trường dầu toàn cầu, mất 12 cent/thùng, tương đương 0,15%, xuống 82,05 USD, giá trị thỏa thuận thấp nhất trong hơn một tuần.

Ở một số thị trường khác, Stoxx Europe 600 toàn lục địa tăng 0,3%. Cổ phiếu của Royal Dutch Shell được niêm yết tại Hoa Kỳ tăng sau khi công ty dầu mỏ này cho biết họ có kế hoạch hợp nhất cơ cấu kép của Anh và Hà Lan thành một thực thể duy nhất có trụ sở tại Vương quốc Anh.

Tại châu Á, các chỉ số chính đóng cửa với mức tăng. Kospi của Hàn Quốc tăng 1%, Hang Seng của Hồng Kông thêm gần 0,3% và Nikkei 225 của Nhật Bản tăng 0,6%. Shanghai Composite của Trung Quốc giảm 0,2%.

Sàn giao dịch chứng khoán Bắc Kinh mở cửa giao dịch hôm thứ Hai, đánh dấu sự ra mắt của một địa điểm mà Trung Quốc hy vọng sẽ chuyển tiền vào các công ty nhỏ hơn có đổi mới sáng tạo. Tất cả 10 cổ phiếu mới niêm yết đều tăng giá.

Đối với thị trường vàng, hợp đồng vàng tương lai được giao dịch tích cực nhất trong sáu tháng, tăng 2,9% lên 1.868,50 USD/ounce sau khi dữ liệu cho thấy tình trạng thiếu hụt nguồn cung liên tục và nhu cầu tiêu dùng mạnh mẽ nâng giá với tốc độ nhanh nhất trong 12 tháng kể từ năm 1990. Dữ liệu đó đã thúc đẩy đặt cược rằng lạm phát có thể kéo dài hơn dự kiến của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), thúc đẩy sự gia tăng tài sản bao gồm chứng khoán được bảo vệ chống lạm phát (TIPS) và vàng.

Sự gia tăng của vàng lên mức cao nhất trong 5 tháng, kết thúc những tháng giao dịch đi ngang, là điều mà một số nhà phân tích xem như dấu hiệu cho thấy Phố Wall kỳ vọng về lạm phát. Các nhà đầu tư đánh giá cao vàng vì lịch sử của nó như một kho lưu trữ giá trị, vì vậy sự ổn định của nó cho thấy họ không mong đợi lạm phát làm xói mòn lợi nhuận của các tài sản khác.

Giá vẫn giảm gần 10% so với mức cao kỷ lục trên 2.050 USD, đạt được vào tháng 8/2020, khi các nhà đầu tư lo lắng lo ngại đại dịch có thể ảnh hưởng đến danh mục cổ phiếu đang phục hồi. Tuy nhiên, mức tăng của tuần trước đánh dấu một dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư lo ngại áp lực lạm phát có thể kéo dài hơn dự kiến ban đầu.

Chris Gaffney, chủ tịch thị trường thế giới tại Ngân hàng TIAA, cho biết: “Chúng tôi thực sự thấy các nhà đầu tư nói rằng lạm phát này có thể khó khăn hơn một chút, vì vậy chúng tôi cần bổ sung thêm kim loại quý”. Ông ấy đang khuyến nghị khách hàng tăng phân bổ vàng lên hơn mức thông thường là 5% đến 10%.

Mức tăng đã nâng cổ phiếu trong lĩnh vực dự trữ khai thác vàng. Cổ phiếu niêm yết tại Hoa Kỳ của Barrick Gold Corp. đã tăng 5,9% trong tuần trước, trong khi Newmont Corp. có trụ sở tại Colorado tăng 4,2%. VanEck Gold Miners ETF đã kết thúc tuần cao hơn 6,2%, trước mức giảm 0,3% của S&P 500. Cổ phiếu của các công ty khai thác có xu hướng biến động nhiều hơn giá vàng.

Lợi tức trái phiếu được điều chỉnh theo lạm phát giảm đã hỗ trợ giá vàng vì kim loại này không mang lại thu nhập cố định chỉ đơn giản là để nắm giữ nó và trở nên hấp dẫn hơn khi lợi suất trái phiếu chính phủ dài hạn giảm. Ngay cả sau khi dữ liệu lạm phát tăng vọt vào tuần trước, lợi tức trên trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm chuẩn vẫn ở mức 1,583% vào thứ Sáu. Con số này vẫn thấp hơn nhiều so với mức cao nhất năm 2021 là 1,749% đạt được vào cuối tháng 3 và thậm chí là mức đỉnh gần đây là 1,674% vào ngày 21/10.

Các nhà phân tích của Citigroup cho biết giá vàng trên 1.850 USD có khả năng thu hút tiền của các nhà đầu tư mới, có thể đạt tới mức 1.900 USD, các nhà phân tích của Citigroup cho biết trong một lưu ý vào tuần trước. Các nhà phân tích của UBS đã nâng mục tiêu giá của họ vào cuối tháng 3 từ 1.700 USD lên 1.800 USD.

Một số nhà phân tích lo ngại sự phục hồi của lợi suất và đồng đô la mạnh lên có thể làm chậm đà tăng. Chỉ số WSJ Dollar Index, đo lường đồng tiền của Mỹ so với 16 đồng tiền khác, gần đây đã đạt mức cao nhất kể từ tháng 9/2020, khiến vàng, được tính bằng đô la, trở nên đắt hơn đối với người mua ở nước ngoài. Lợi tức trái phiếu tăng trở lại có thể nâng cao hơn nữa đồng đô la và làm cho thu nhập từ trái phiếu trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận.

Một số người đầu tư bitcoin cho rằng tiền điện tử sẽ thay thế vàng vì hàng rào lạm phát, mặc dù nhiều nhà phân tích đặt câu hỏi về khẳng định đó đã chỉ ra rằng Bitcoin có xu hướng hoạt động tốt trong các đợt tăng giảm của thị trường và chưa được kiểm tra qua bất kỳ đợt suy thoái hoặc lạm phát kéo dài nào.

Ed Meir, một nhà tư vấn tập trung vào kim loại tại công ty môi giới ED&F Man Capital Markets, viết: “Mặc dù cả tỷ giá vàng của Mỹ và đồng đô la đều tăng muộn, nhưng vàng dường như đã tìm thấy bước tiến của mình và thay vì tập trung vào bức tranh lạm phát đáng lo ngại”.