Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HoSE) vừa cập nhật Quy tắc chỉ số VNDiamond với các thay đổi về thời gian niêm yết, vốn hóa thị trường, thanh khoản và giới hạn sở hữu nước ngoài. Các thay đổi này sẽ có hiệu lực kể từ tháng 10/2021.

Liên quan đến vấn đề này, Công ty Cổ phần Chứng khoán VNDIRECT đã phát hành Bản tin ETF: Đánh giá tác động của những thay đổi quy tắc sắp tới của VNDiamond.

VNDiamond là chỉ số có quy mô quỹ (NAV) tham chiếu lớn nhất

VNDiamond ETF, tham chiếu chỉ số VNDiamond Index, đã ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng 149,1% so với đầu năm về giá trị tài sản ròng (NAV) lên 573 triệu USD, trở thành quỹ ETF lớn nhất cho đến nay. Bên cạnh đó, chỉ số VNDiamond đã tăng 35,9% so với đầu năm, vượt trội so với VNIndex (10,7%) và VN30 Index (25,9%).

Những thay đổi quy tắc VNDiamond sẽ tác động như thế nào?

HoSE đã công bố Quy tắc chỉ số VNDiamond phiên bản mới (2.0) vào ngày 15/6 vừa qua, dự kiến có hiệu lực vào kỳ xem xét tháng 10/2021. Theo quan điểm của VNDIRECT, quy định mới sẽ thắt chặt một số tiêu chí về thời gian niêm yết, vốn hóa, thanh khoản và giới hạn tỷ lệ sở hữu nước ngoài nhằm nâng cao chất lượng của chỉ số.

Theo ước tính của VNDIRECT dựa trên các quy định mới, một số cổ phiếu sẽ bị ảnh hưởng bởi một số quy định mới. Cụ thể, quy tắc mới yêu cầu cổ phiếu thành phần VNDiamond phải có vốn hóa thị trường điều chỉnh freefloat lớn hơn 2.000 tỷ đồng, điều này có nghĩa là Công ty Cổ phần Xây dựng Coteccons (mã: CTD) và Công ty Cổ phần Dệt may - Đầu tư - Thương mại Thành Công (mã: TCM) có thể bị loại khỏi chỉ số VNDiamond nếu không thể đáp ứng quy tắc mới này trong kỳ xem xét tiếp theo.

Quy tắc mới áp dụng tỷ lệ thanh khoản vào công thức tính toán chỉ số, điều này đồng nghĩa với việc các cổ phiếu có hệ số thanh khoản thấp sẽ bị giảm tỷ trọng trong chỉ số VNDiamond.

Dựa trên số liệu vào tháng 6/2021, tỷ trọng của Ngân hàng TMCP Xuất nhập khẩu Việt Nam (mã: EIB), Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam (mã: VIB), Công ty Cổ phần Đầu tư Thế Giới Di Động (mã: MWG) và Công ty Cổ phần Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (mã: PNJ) có thể sẽ giảm do tỷ lệ thanh khoản hiện tại thấp.

Quy tắc mới cũng siết chặt tỷ lệ sở hữu nước ngoài, dẫn đến các cổ phiếu có tỷ lệ giới hạn sở hữu nước ngoài theo quy chế công ty sẽ ít có cơ hội vào VNDiamond hơn.

Chẳng hạn, Ngân hàng TMCP Sài Gòn - Hà Nội (mã: SHB) và Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (mã: BVB) đang có kế hoạch hạ room ngoại xuống lần lượt 10% và 5%, có mục tiêu chuyển sang sàn HoSE trong thời gian tới.

Mặc dù các cổ phiếu này luôn trong trạng thái hết room nhưng cũng sẽ không đủ điều kiện để vào VNDiamond.