Làn sóng mua lại cổ phiếu đã giúp đẩy chỉ số chứng khoán Mỹ lên hàng chục kỷ lục mới vào năm 2021. Chỉ số S&P 500 tăng 25% trong năm nay, đánh dấu 67 phiên đóng cửa kỷ lục.

Nhiều mua lại cổ phiếu đang diễn ra. Howard Silverblatt, nhà phân tích chỉ số cấp cao tại S&P Dow Jones Indices, cho biết ông dự đoán rằng các giao dịch mua lại của S&P 500 sẽ đạt 236 tỷ USD trong quý IV.

Vào tháng 9, Microsoft Corp., thành phần của S&P 500, cho biết hội đồng quản trị của họ đã thông qua kế hoạch mua lại số cổ phiếu trị giá 60 tỷ USD. Công ty cho thuê xe hơi Hertz Global Holdings Inc. gần đây cho biết họ sẽ mua lại 2 tỷ USD cổ phiếu của mình, trong khi công ty công nghệ Dell Technologies Inc. đang lên kế hoạch mua lại cổ phiếu trị giá 5 tỷ USD.

Mua lại cổ phiếu chỉ là một trong những nước bài đằng sau sự phục hồi của thị trường chứng khoán. Giá tài sản tiếp tục được hưởng lợi từ sự hỗ trợ tiền tệ và chính sách tài khóa mà các nhà hoạch định chính sách đưa ra để giúp nền kinh tế vượt qua đại dịch. Và các nhà phân tích đã liên tục đánh giá thấp thu nhập doanh nghiệp, dự kiến sẽ tăng trưởng 45% vào năm 2021 đối với các công ty trong S&P 500.

Các nhà đầu tư trong tuần này sẽ xem xét kỹ lưỡng các tín hiệu từ cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày của Cục Dự trữ Liên bang, nơi các quan chức có thể đẩy nhanh quá trình rút ngắn chương trình kích thích mua trái phiếu. Các quan chức ngân hàng trung ương cũng có thể làm sáng tỏ hơn về kỳ vọng đối với việc tăng lãi suất trong năm tới.

Mua lại cổ phiếu trong S&P 500 đã giảm từ gần 199 tỷ USD trong quý đầu tiên của năm 2020 xuống chỉ còn dưới 89 tỷ USD trong quý thứ hai, khi các công ty quay cuồng với sự bùng phát đại dịch Covid-19 đã chuyển sang tiết kiệm tiền mặt. Việc mua lại cổ phiếu tăng lên trong mỗi quý tiếp theo, đạt mức 199 tỷ USD trở lại vào quý II năm 2021. Cách này có thể hỗ trợ cổ phiếu bằng cách giảm số lượng cổ phiếu, tăng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của công ty và thúc đẩy tâm lý của nhà đầu tư bằng cách đề xuất các giám đốc điều hành lạc quan về triển vọng của công ty và tự tin vào tình hình tài chính.

Anne Wickland, một nhà quản lý danh mục đầu tư tại Easterly Investment Partners, cho biết: “Thật thoải mái khi có một nhóm quản lý đến và cho bạn biết họ nghĩ rằng cổ phiếu của họ bị định giá thấp như thế nào. Đó là một cuộc bỏ phiếu tín nhiệm về triển vọng dài hạn”.

Nhóm của bà đã mua cổ phần của Lockheed Martin Corp. vào mùa hè, một phần là do chương trình mua lại cổ phần của công ty quốc phòng và lợi tức cổ tức. Cổ phiếu của Lockheed đã giảm 12% vào ngày 26/10 năm nay sau khi công ty báo cáo doanh thu hàng quý thấp hơn dự kiến và điều chỉnh dự báo doanh số cả năm thấp hơn. Bà Wickland cho biết bà tin rằng cổ phiếu đang bị định giá thấp và tiếp tục thích chúng.

Việc mua lại cổ phiếu đã bị chỉ trích bởi các chính trị gia, những người nói rằng các công ty nên sử dụng tiền mặt để đầu tư vào doanh nghiệp thay vì hỗ trợ giá cổ phiếu. Phiên bản của gói chi tiêu giáo dục, chăm sóc sức khỏe và khí hậu trị giá 2 nghìn tỷ đô la đã được Hạ viện thông qua vào tháng 11/2021 sẽ tạo ra mức thuế 1% đối với giá trị ròng của các khoản mua lại cổ phiếu của một công ty.

Thượng viện vẫn chưa bỏ phiếu, nhưng cho đến nay, thuế mua lại cổ phiếu vẫn tạo ra ít sự phản đối của doanh nghiệp hơn so với các đợt tăng thuế khác của dự luật. Các nhà chiến lược tại BofA Global Research cho rằng mức thuế được đề xuất sẽ làm giảm 0,3% thu nhập đối với mỗi cổ phiếu trên S&P 500, với giả định rằng các công ty không thay đổi lượng cổ phiếu mà họ mua lại.

Một số nhà đầu tư cho biết họ không tin rằng thuế sẽ có nhiều ảnh hưởng đến hành vi của các công ty nếu nó trở thành luật. Olivier Sarfati, người đứng đầu bộ phận cổ phiếu của công ty quản lý tài sản GenTrust, cho biết: “Mức thuế 1% đối với mua lại thấp đến mức tôi không nghĩ rằng nó sẽ ảnh hưởng đến bất cứ điều gì”.

Tuần qua, thị trường châu Âu đóng cửa giảm nhẹ vào thứ Sáu (10/12) do những lo ngại mới về biến thể Covid-19 mới Omicron, trong khi các nhà đầu tư Mỹ phản ứng với dữ liệu lạm phát quan trọng của Hoa Kỳ.

Chỉ số Stoxx 600 toàn châu Âu tạm thời kết thúc ở mức thấp hơn 0,3%, với hầu hết các ngành và sàn giao dịch chính đều ở mức tiêu cực. Nhóm cổ phiếu bán lẻ dẫn đầu mức giảm, tới 1,4%.

Bộ Lao động Hoa Kỳ tiết lộ hôm thứ Sáu (10/12) rằng lạm phát chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cả nước đã tăng 6,8% hàng năm vào tháng 11, mức tăng hàng năm cao nhất kể từ năm 1982 và cao hơn một chút so với dự đoán của các nhà kinh tế.

Dữ liệu thất nghiệp của Hoa Kỳ ở mức thấp nhất kể từ năm 1969 vào tuần trước, khi 184.000 người nộp đơn bảo hiểm thất nghiệp mới, với thị trường lao động tiếp tục thắt chặt.

Trong vài tuần qua, thị trường đã phản ứng với các bình luận và nghiên cứu về khả năng lây nhiễm và mức độ nghiêm trọng của biến thể omicron Covid mới, một số nền kinh tế lớn thế giới hiện đang thực hiện các biện pháp ngăn chặn chặt chẽ hơn.

Chứng khoán Hoa Kỳ tăng nhẹ vào thứ Sáu (10/12) mặc dù lạm phát tăng, sau khi các nhà đầu tư vào thứ Năm đã rút lui khỏi đà phục hồi hồi đầu tuần.

Cổ phiếu ở thị trường châu Á - Thái Bình Dương đã giảm sâu khi các nhà đầu tư lựa chọn thận trọng trước dữ liệu, đồng thời tiếp tục theo dõi tin tức về biến thể Omicron.