Tại sao nên lựa chọn cổ phiếu ngành điện vào hiện tại? VNDIRECT kỳ vọng rằng mức tiêu thụ điện trong nước sẽ phục hồi kể từ năm 2022. Nhóm nghiên cứu của đơn vị này phân tích, sản lượng điện của Việt Nam tăng trưởng trung bình 10% mỗi năm từ 2010 đến 2019, nhưng giảm tốc chỉ còn 2,4% vào năm 2020 do ảnh hưởng từ Covid-19, khiến tiêu thụ điện giảm sút.

Trong 7 tháng năm 2021, mặc dù Việt Nam vẫn phải hứng chịu ảnh hưởng của đại dịch và phải áp dụng các biện pháp giãn cách xã hội nghiêm ngặt trong nhiều tháng, nhưng tốc độ tăng trưởng tiêu thụ điện đã phục hồi ở mức cao hơn 6,4%, nhưng vẫn thấp hơn mức 8,1% dự kiến theo dự thảo Quy hoạch phát triển điện lực Quốc gia 8.

Nhóm nghiên cứu kỳ vọng sản lượng tiêu thụ điện năng sẽ phục hồi từ 2022 khi Covid-19 được kiểm soát. Theo Bộ Công thương, tiêu thụ điện của Việt Nam sẽ tăng trưởng kép 8,1% trong giai đoạn 2021-2030. Bên cạnh đó, nhóm nghiên cứu của đơn vị này dự báo tình trạng thiếu điện có thể xảy ra trong giai đoạn 2022-2025 do một số nhà máy điện truyền thống (thủy điện, điện khí và điện than) bị trì hoãn trong giai đoạn 2016-2020 với công suất ước tính lên đến hơn 7.000MW.

VNDIRECT ưa thích các nhà phát triển hạ tầng điện do tin rằng cần có một hệ thống truyển tải điện tốt để đảm bảo tải cho xu hướng chuyển đổi năng lượng sạch này. "Hiện tại, VNDIRECT nhận thấy các cổ phiếu ngành điện trên toàn cầu được chú ý hơn do các diễn biến tiêu cực của ngành điện tại châu Âu và Trung Quốc. Do đó, VNDIRECT tin rằng các cổ phiếu điện Việt Nam sẽ được quan tâm hơn và sẽ lấy lại vị thế trong thời gian tới", nhóm nghiên cứu nhận định.

 Điện khí sẽ tăng tốc từ năm 2022

Trong báo cáo mới nhất, nhóm nghiên cứu của VNDIRECT rất hy vọng sản lượng điện khí sẽ tăng trở lại từ 2022 nhờ các hoạt động sản xuất phục hồi hậu Covid-19. Hơn nữa, El Nino có khả năng sẽ xảy ra và ảnh hưởng đến sản lượng của thuỷ điện, tạo điều kiện cho điện khí được huy động với mức sản lượng cao hơn.

Hiện tại, một loạt các siêu dự án trong chuỗi giá trị điện khí LNG đang được công bố, giúp loại hình điện này trở thành một phân khúc hứa hẹn trong tương lai. Do đó, nhóm nghiên cứu tin rằng POW, NT2 và các nhà phát triển hạ tầng điện khí như GAS sẽ hưởng lợi từ xu hướng này.

VNDIRECT có quan điểm tích cực về các cổ phiếu năng lượng tái tạo

VNDIRECT nhận thấy sự gia tăng đáng kể của dòng vốn xanh ESG tại các thị trường mới nổi trong đó có cả Việt Nam. VNDIRECT ưa thích cổ phiếu quan tâm tới các dự án năng lượng tái tạo với mức giá FIT ưu đãi hấp dẫn và các cổ phiếu phát triển hạ tầng năng lượng tái tạo, trong đó có BCG và FCN.

 Nhóm nghiên cứu nhận định về các rủi ro giảm giá, bao gồm: Tiêu thụ điện phục hồi chậm hơn dự đoán do dịch Covid-19; lưới điện truyền tải chưa đáp ứng các nguồn điện năng lượng tái tạo, dẫn tới cắt giảm công suất của loại hình điện này và tình trạng giá nhiên liệu đầu vào như than, khí gây áp lực ngắn hạn lên các nhà máy điện sử dụng nhiên liệu này.