Nhiều người từng quét mã VNPAY-QR để trả tiền cà phê, mua vé xem phim hay đặt vé máy bay mà không để ý rằng phía sau đó là một cái tên quen thuộc: VNPAY. Không ồn ào như một số ví điện tử khác, VNPAY chọn cách lặng lẽ đi vào hạ tầng thanh toán, rồi trở thành một trong những doanh nghiệp fintech lớn nhất Việt Nam.

Khởi đầu từ năm 2007

Công ty Cổ phần Giải pháp Thanh toán Việt Nam (VNPAY) ra đời năm 2007, khi thanh toán điện tử ở Việt Nam còn rất sơ khai và tiền mặt vẫn là “vua”. VNPAY thuộc nhóm đơn vị tiên phong, sớm được Ngân hàng Nhà nước cho phép thí điểm dịch vụ ví điện tử. Đến năm 2015, công ty chính thức được cấp giấy phép hoạt động trung gian thanh toán, đặt nền móng pháp lý cho giai đoạn tăng tốc.

Chiến lược “đứng sau” ngân hàng

Điểm khác biệt của VNPAY nằm ở cách tiếp cận. Thay vì chỉ cạnh tranh trực diện để giành người dùng cuối, VNPAY hợp tác với các ngân hàng, đưa tính năng thanh toán, chuyển tiền, đặt vé, tiện ích đời sống vào chính ứng dụng ngân hàng quen thuộc của khách hàng. Nhờ vậy, VNPAY-QR có thể hoạt động trên hàng chục ứng dụng ngân hàng và ví điện tử, phục vụ hàng chục triệu người tiêu dùng. Với người dùng, trải nghiệm liền mạch; với ngân hàng, đó là giải pháp ngân hàng số có sẵn; với người bán, chỉ cần một mã QR để nhận tiền từ nhiều nguồn.

Từ nền tảng đó, VNPAY mở rộng thành một hệ sinh thái: cổng thanh toán trực tuyến, ví VNPAY, thiết bị POS, giải pháp biến điện thoại thành máy POS, cùng các dịch vụ đặt vé máy bay, vé phim, sân golf và nhiều tiện ích khác.

Dòng vốn từ các quỹ lớn

Năm 2018, VNLIFE được lập làm công ty holding đứng đầu hệ sinh thái. Năm 2019, VNLIFE huy động 300 triệu USD từ SoftBank và GIC. Khoảng năm 2021, doanh nghiệp tiếp tục gọi thêm 250 triệu USD trong vòng Series B do General Atlantic và Dragoneer dẫn dắt. Trước đó, năm 2020, VNPAY đã được báo cáo E-Conomy SEA xếp là “kỳ lân” công nghệ thứ hai của Việt Nam, sau VNG.

Đến năm 2025, VNLIFE chính thức nắm 99,99% vốn VNPAY, tương ứng khoảng 3.568,5 tỷ đồng, cho thấy cấu trúc sở hữu được hoàn thiện theo mô hình holding. Cùng thời gian, có thông tin các cổ đông ngoại như SoftBank và GIC cân nhắc thoái vốn VNLIFE, với mức định giá có thể từ 1 tỷ USD trở lên, dù các thảo luận mới ở giai đoạn sơ khởi.

Những con số đáng chú ý

Về quy mô, doanh thu năm 2023 của VNPAY đạt hơn 30.000 tỷ đồng, bỏ xa nhiều đối thủ cùng lĩnh vực, trong khi vốn điều lệ vượt mốc 3.500 tỷ đồng. Riêng VNPAY-QR đã có mặt trên 33 ứng dụng ngân hàng và 8 ví điện tử, phục vụ hơn 25 triệu người tiêu dùng (theo số liệu công bố trước đây).

Thông qua VNLIFE, hệ sinh thái này còn hoạt động tại Singapore, Myanmar và Campuchia bên cạnh thị trường Việt Nam.

Đáng lưu ý, tốc độ tăng trưởng doanh thu năm 2023 chỉ còn khoảng 4%, thấp hơn nhiều so với mức trên 20% mỗi năm của giai đoạn 2020–2022. Đây là thách thức mà doanh nghiệp cần giải quyết khi thị trường dần bão hòa.

Công nghệ và uy tín bảo mật

VNPAY liên tục đầu tư vào công nghệ và chuẩn bảo mật quốc tế. Doanh nghiệp là đơn vị đầu tiên tại Việt Nam, và thứ 22 trên thế giới, hoàn thành chứng nhận EMVCo Level 2 (theo chuẩn Visa) cùng chứng chỉ PCI-CPoC phiên bản 1.0 cho công nghệ biến điện thoại thành máy POS. Giải pháp VNPAY-PhonePOS cũng duy trì chứng chỉ PCI MPoC hai năm liên tiếp, 2025 và 2026.

Bước ngoặt 2026: thanh toán số gắn với thuế số

Bước sang năm 2026, VNPAY nắm bắt xu hướng siết chặt hóa đơn điện tử và kê khai thuế bằng bộ giải pháp “Thanh toán và Nộp thuế số” dành cho hộ kinh doanh và doanh nghiệp. Giải pháp tích hợp từ thanh toán, quản lý bán hàng, hóa đơn điện tử đến kê khai thuế trên cùng một nền tảng, được triển khai cùng nhiều ngân hàng như ACB, OCB, Co-opBank, VPBank, Vietbank, PGBank và SaiGonBank. Với khách hàng mới, VNPAY còn hỗ trợ miễn phí các giải pháp chuyển đổi số đến hết năm 2028. Bộ giải pháp này đã vào Top 10 Sao Khuê 2026.

Tháng 2/2026, VNPAY ký thỏa thuận hợp tác toàn diện với NAPAS, tập trung vào chuyển nhanh NAPAS 247, thanh toán QR và thanh toán QR xuyên biên giới.

Điều làm nên thành công

Trước hết, VNPAY đi đúng thời điểm: vào cuộc sớm và có giấy phép từ rất sớm, khi thị trường còn bỏ ngỏ. Mô hình hợp tác thay vì đối đầu giúp doanh nghiệp trở thành hạ tầng cho các ngân hàng và phủ rộng người dùng nhanh chóng.

Hệ sinh thái đa dạng, từ thanh toán, vé, giải trí đến thuế, giữ người dùng trên cùng một nền tảng. Thêm vào đó là nguồn vốn và đối tác chiến lược như SoftBank, GIC, General Atlantic, Visa và NAPAS. Cuối cùng, việc chú trọng bảo mật với các chứng nhận quốc tế đã tạo dựng niềm tin cho đối tác và người dùng.

Chặng đường phía trước của VNPAY

Hành trình hơn 15 năm của VNPAY là câu chuyện về một doanh nghiệp chọn đi chậm mà chắc: xây hạ tầng, kết nối ngân hàng và mở rộng hệ sinh thái. Thử thách phía trước là giữ đà tăng trưởng khi thị trường cạnh tranh gay gắt, đồng thời tiếp tục giữ vững niềm tin về an toàn và bảo mật. Với nền tảng hiện có, VNPAY vẫn là cái tên đáng chú ý của thanh toán số Việt Nam.

Lưu ý: Một số số liệu (người dùng VNPAY-QR, doanh thu 2023) lấy từ các nguồn đã công bố trước đây và có thể đã thay đổi.