Trái ngược hoàn toàn với đà tăng phi mã của mặt hàng kim loại công nghiệp này, giá vàng lại ghi nhận mức giảm hơn 4% trong cùng chu kỳ, phản ánh dòng tiền đang rút khỏi các kênh trú ẩn an toàn truyền thống để đổ mạnh vào các tài sản phục vụ trực tiếp cho hạ tầng công nghệ tương lai.

Cơn sốt giá đồng hiện tại không đến từ hoạt động đầu cơ ngắn hạn mà bắt nguồn từ "cơn khát" nguyên liệu thô thực sự của các trung tâm dữ liệu trí tuệ nhân tạo (AI), hệ thống năng lượng tái tạo và tham vọng nâng cấp lưới điện toàn cầu.

Khi một trung tâm dữ liệu AI quy mô lớn đòi hỏi lượng đồng gấp nhiều lần so với cơ sở hạ tầng công nghệ thông tin truyền thống để vận hành hệ thống truyền tải điện và tản nhiệt, kim loại cơ bản này đã nhanh chóng trở thành một loại vật tư chiến lược không thể thay thế.

Áp lực càng trở nên gay gắt khi nguồn cung toàn cầu đối mặt với tình trạng thâm hụt nghiêm trọng và khó có thể khắc phục trong một sớm một chiều. Phân tích từ Goldman Sachs chỉ ra rằng ngành khai thác đang vướng phải rào cản lớn do hàm lượng quặng tại các mỏ truyền thống sụt giảm mạnh, cùng thời gian cấp phép xây dựng mỏ mới kéo dài từ 10 đến 15 năm.

Tổ chức Nghiên cứu Đồng Quốc tế (ICSG) và Bank of America cảnh báo thị trường có thể đối mặt với mức thâm hụt lên tới hàng triệu tấn trong những năm tới nếu dòng vốn đầu tư vào thượng nguồn không kịp đáp ứng tốc độ bùng nổ của hạ tầng năng lượng xanh.

Chuyên gia kinh tế José Manuel Marín Cebrián, Founder công ty tư vấn tài chính Fortuna SFP, nhận định rằng trong kỷ nguyên điện toán và chuyển đổi xanh, rào cản lớn nhất đối với hạ tầng lưới điện toàn cầu không còn nằm ở công suất phát điện mà chính là sự thiếu hụt trầm trọng của vật liệu đồng vật lý.

CEO Taylor Melvin của Ivanhoe Electric cũng khẳng định tại sự kiện LME Week rằng đồng đã hoàn toàn thoát khỏi tên gọi "barometer kinh tế" thông thường để trở thành một "kim loại an ninh quốc gia" mà các tập đoàn lẫn chính phủ phải cạnh tranh để găm giữ.

Sự bứt phá của giá đồng thế giới đang tạo ra gánh nặng chi phí trực tiếp lên các doanh nghiệp sản xuất trong nước tại Việt Nam, đặc biệt là ngành dây cáp điện, thiết bị phụ trợ và công nghiệp phụ trợ điện tử. Việc giá nguyên liệu đầu vào tăng vọt 30% buộc các nhà sản xuất nội địa phải chịu áp lực bào mòn biên lợi nhuận đáng kể, đòi hỏi các chiến lược chủ động trong quản trị rủi ro hàng hóa và điều chỉnh kế hoạch dự trữ nguyên liệu cho giai đoạn cuối năm.